价值分析☆ ◇002315 焦点科技 更新日期:2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 4 1 0 0 0 5
2月内 7 1 0 0 0 8
3月内 7 2 0 0 0 9
6月内 14 3 0 0 0 17
1年内 38 7 0 0 0 45
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.80│ 0.97│ 1.20│ 1.49│ 1.81│ 2.15│
│每股净资产(元) │ 6.84│ 7.23│ 7.81│ 8.82│ 10.28│ 12.04│
│净资产收益率% │ 11.70│ 13.36│ 15.36│ 17.25│ 18.20│ 18.77│
│归母净利润(百万元) │ 245.03│ 300.40│ 378.86│ 473.25│ 573.85│ 679.57│
│营业收入(百万元) │ 1454.16│ 1463.22│ 1519.34│ 1764.55│ 2038.07│ 2320.43│
│营业利润(百万元) │ 274.59│ 330.55│ 396.48│ 506.36│ 612.40│ 726.58│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-28 买入 维持 --- 1.46 1.73 2.09 方正证券
2024-11-15 增持 维持 --- 1.47 1.75 2.03 华西证券
2024-11-06 买入 维持 --- 1.44 1.78 2.09 华安证券
2024-11-05 买入 维持 --- 1.49 1.75 2.06 国海证券
2024-11-03 买入 维持 --- 1.59 2.09 2.47 东吴证券
2024-11-01 买入 维持 --- 1.42 1.70 2.00 中信建投
2024-11-01 买入 维持 36.72 1.49 1.81 2.17 国泰君安
2024-11-01 买入 维持 36.09 1.44 1.64 1.85 华泰证券
2024-09-05 增持 维持 --- 1.52 1.85 2.22 财通证券
2024-09-03 买入 维持 --- 1.46 1.74 2.09 方正证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.59 2.09 2.47 东吴证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.50 1.89 2.39 开源证券
2024-09-01 买入 维持 36.95 1.49 1.81 2.17 国泰君安
2024-08-31 买入 维持 29.86 1.52 1.76 2.04 华泰证券
2024-08-31 增持 维持 --- 1.47 1.75 2.03 华西证券
2024-07-21 买入 维持 36.52 1.54 1.86 2.23 广发证券
2024-06-26 买入 首次 --- 1.50 1.79 2.07 中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-28│焦点科技(002315)公司点评报告:跨境电商政策频出,AI+Agent核心标的持续受益
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盈利预测与投资建议:我们预计公司2024~2026年实现营收分别为17.90/20.79/23.97亿元,对应增速17.2
3%/16.14%/15.32%;归母净利润分别为4.63/5.50/6.63亿元,对应增速22.29%/18.67%/20.67%;EPS分别为1.4
6/1.73/2.09元,对应PE为28/23/19,维持“强烈推荐”评级。
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2024-11-15│焦点科技(002315)付费会员增长提速,AI产品持续更新
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投资建议
我们维持之前的盈利预测。我们预计公司24-26年实现营业收入分别为1752/1971/2178百万元,实现归母
净利润465/555/642百万元,EPS分别为1.47/1.75/2.03元,对应最新PE分别为26/21/18倍(参照2024年11月14
日收盘价37.43元),维持“增持”评级。
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2024-11-06│焦点科技(002315)24Q3业绩点评:利润优化明显,AI产品持续推新
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投资建议
我们预计2024/2025/2026年公司收入17.11/20.18/22.81亿元,同比+12.1%/+17.9%/+13.1%;预计归母净
利润为4.6/5.7/6.6亿元,同比+20.8%/+23.4%/+17.2%,维持“买入”评级。
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2024-11-05│焦点科技(002315)2024Q3财报点评:中国制造网付费会员稳步增长,发布AI+Agent产品Mentar
│c,商业化持续推进AI
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盈利预测和投资评级:考虑到公司AI产品商业化仍在推进,且整体降本增效效果明显,我们调整了盈利预
测,我们预计公司2024-2026年营业收入分别为17.1/19.4/21.5亿元,归母净利润分别为4.72/5.54/6.53亿元
,对应摊薄EPS为1.49/1.75/2.06元,对应P/E为21/18/15倍,维持“买入”评级。
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2024-11-03│焦点科技(002315)2024Q3业绩点评:营收业绩符合预期,付费会员数量稳健增长
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盈利预测与投资评级:我们维持此前预测,预计公司2024-2026年营收分别为17.66/21.10/24.54亿元,归
母净利润分别为5.04/6.61/7.84亿元,现价对应PE为18.98/14.45/12.19倍。我们认为公司是被低估的数字经
济平台龙头,有望受益于“科技赋能+SaaS模式+政策利好”三大优势,迎来加速增长,维持“买入”评级。
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2024-11-01│焦点科技(002315)3Q24点评:中国制造网会员稳步增长,发布AIAgent产品
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我们预计2024-2026年公司归母净利润为4.50/5.40/6.34亿元,同比增加18.67%/20.09%/17.47%,2024年1
0月31日收盘价对应PE为21.1x/17.6x/15.0x,持续推荐,维持“买入”评级。
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2024-11-01│焦点科技(002315)2024年三季报点评:内修功力,蓄势前行
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维持增持。公司前三季度营收12.1亿元/+7.77%,归母净利3.58亿元/+20.2%,扣非3.53亿元/+19.8%;Q3
单季度营收4.16亿元/+8.5%,归母1.24亿元/+14.9%,扣非1.22亿元/+12.3%。维持预测公司2024-26年EPS为1.
49/1.81/2.17元增速25/21/20%,维持目标价36.72元,维持增持。
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2024-11-01│焦点科技(002315)业绩持续增长,新推出AI+Agent产品
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盈利能力持续提升,维持“买入”评级
考虑到公司中国制造网收入增速环比有所下滑,我们下调中国制造网收入预测。下调公司盈利预测后,我
们预计公司2024-2026年归母净利分别为4.56/5.20/5.87亿元(前值4.82/5.56/6.45亿元)。可比公司25年Win
d一致预期PE均值为21倍,考虑公司AI产品持续落地,在B2B跨境电商的竞争优势稳固,给予公司25年22倍PE,
目标价36.09元(前值30.41元),维持“买入”评级。
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2024-09-05│焦点科技(002315)AI用户数继续提升,架构调整蓄力未来成长
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投资建议:中国制造网业务稳健增长,公司于行业内率先推出外贸B2B垂类场景的AI助手麦可,平台优势
进一步加强。我们预计公司2024-2026年归母净利润为4.81/5.86/7.04亿元,对应PE16.0/13.2/10.9X,维持“
增持”评级。
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2024-09-03│焦点科技(002315)公司点评报告:AI业务加速兑现,看好H2外贸旺季持续发力
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盈利预测与投资建议:我们预计公司2024~2026年实现营收分别为17.90/20.79/23.97亿元,对应增速17.2
3%/16.14%/15.32%;归母净利润分别为4.63/5.50/6.63亿元,对应增速22.29%/18.67%/20.67%;EPS分别为1.4
6/1.74/2.09元,对应PE为17/14/12倍,维持“强烈推荐”评级。
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2024-09-02│焦点科技(002315)2024Q2业绩点评:付费商户保持稳健增长,公司积极改革有望迎来拐点
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盈利预测与投资评级:我们维持此前预测,预计公司2024-2026年营收分别为17.66/21.10/24.54亿元,归
母净利润分别为5.04/6.61/7.84亿元,现价对应PE为15.98/12.17/10.27倍。我们认为公司是被低估的数字经
济平台龙头,有望受益于“科技赋能+SaaS模式+政策利好”三大优势,迎来加速增长,维持“买入”评级。
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2024-09-02│焦点科技(002315)公司信息更新报告:利润快速增长,AI产品商业化加速
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跨境电商领军,维持“买入”评级
公司为国内B2B跨境电商领军公司,有望受益AI赋能带来的成长机遇,我们维持原有盈利预测,预计2024-
2026年归母净利润为4.75、6.00、7.57亿元,EPS为1.50、1.89、2.39元/股,当前股价对应PE为16.9、13.4、
10.6倍,维持“买入”评级。
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2024-09-01│焦点科技(002315)2024年中报点评:H1业绩增长23%,AI麦可渗透率提升
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维持增持。营收7.9亿元/+7.39%,归母净利2.34亿元/+23.2%,扣非2.3亿元/+23.5%符合预期;拟分红1.7
4亿元。维持预测公司2024-26年EPS为1.49/1.81/2.17元增速25/21/20%,维持目标价37.5元,维持增持。
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2024-08-31│焦点科技(002315)H1业绩持续较快增长,AI麦可迭代
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24H1归母净利同增23.2%,中国制造网收入稳健增长
公司24H1实现营收7.94亿元(yoy+7.40%),归母净利2.34亿元(yoy+23.18%),扣非净利2.30亿元(yoy
+23.54%)。其中Q2实现营收4.09亿元(yoy+4.20%,qoq+6.57%),归母净利1.57亿元(yoy+11.22%,qoq+104
.59%)。公司24H1拟每10股派发现金股利5.50元(含税),共计派发现金红利1.74亿元。我们维持盈利预测,
预计公司2024-2026年归母净利分别为4.82/5.56/6.45亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为17倍,考虑
公司AI产品有望在多场景落地及持续迭代,给予公司24年20倍PE,目标价30.41元(前值39.45元),维持“买
入”评级。
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2024-08-31│焦点科技(002315)上半年业绩增长稳健,AI业务持续推进
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考虑到Q2业绩增速略有放缓,我们调整此前盈利预测,预计公司24-26年实现营业收入分别为1752/1971/2
178百万元(原预测为1803/2065/2267百万元),实现归母净利润465/555/642百万元(原预测为480/588/668
百万元),EPS分别为1.47/1.75/2.03元(原预测为1.52/1.86/2.11元),对应最新PE分别为17/14/13倍(参
照2024年8月30日收盘价25.40元),维持“增持”评级。
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2024-07-21│焦点科技(002315)业绩超预期,付费会员重回增长轨道
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盈利预测与投资建议:预计公司2024-2026年归母净利润为4.9/5.9/7.1亿元,同比增长29.1%/20.4%/20.0
%。参考可比公司,给予24年24xPE,对应合理价值为37.07元/股,维持“买入”评级。
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2024-06-26│焦点科技(002315)焦点科技,跨境B2B行业领先者,AI助手打造外贸平台全新增长极
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投资建议:我们预计公司24/25/26年实现营业收入为17.81/20.64/23.60亿元,同比增长17%/16%/14%;实
现净利润为4.75/5.67/6.54亿元,同比增长25%/19%/15%。考虑公司低估值及高成长性,我们首次覆盖给予公
司“买入”评级。
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