价值分析☆ ◇002387 维信诺 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -1.19│ -1.50│ -2.68│ -1.61│ -0.86│ 0.06│
│每股净资产(元) │ 9.83│ 8.47│ 5.86│ 4.22│ 3.43│ 3.55│
│净资产收益率% │ -12.05│ -17.67│ -45.79│ -38.21│ -26.06│ -0.59│
│归母净利润(百万元) │ -1638.38│ -2069.67│ -3726.12│ -2240.86│ -1189.81│ 87.87│
│营业收入(百万元) │ 4544.47│ 7476.69│ 5925.73│ 8106.58│ 9400.34│ 10506.55│
│营业利润(百万元) │ -2460.45│ -3181.96│ -5047.79│ -3009.31│ -1653.29│ -34.92│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-03 增持 维持 --- -1.52 -0.54 0.30 东方财富
2024-09-01 买入 维持 --- -1.61 -1.11 -0.53 国联证券
2024-08-04 买入 首次 --- -1.71 -0.92 0.42 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-03│维信诺(002387)2024年中报点评：24H1市场回暖减亏，计划投建8.6高世代产线
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2024年上半年公司毛利率提升，亏损减少。市场方面，智能手机需求旺盛，并向中尺寸应用渗透，OLED面
板价格回暖后企稳，公司也在积极降低成本，改善盈利能力。此外，公司投资8.6代线把握OLED需求趋势。因
此，我们调整此前公司盈利预测，并新增2026年预测，预计2024-2026年营业收入分别为79.76/89.01/97.78亿
元，归母净利润分别为-21.16/-7.50/4.15亿元，EPS分别为-1.52/-0.54/0.30元，维持“增持”评级。
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2024-09-01│维信诺(002387)2024年半年报点评：收入稳步改善，G8.6建设加速
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受显示面板价格波动影响，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为84.52/95.15/105.52亿元，同比分
别增长42.64%/12.58%/10.90%；归母净利润分别为-22.33/-15.47/-7.35亿元，同比增速分别为40.07%/30.73%
/52.47%；EPS分别为-1.61/-1.11/-0.53元/股。鉴于公司是国内AMOLED显示面板领先企业且新产线建设有望持
续扩大市占率，维持“买入”评级。
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2024-08-04│维信诺(002387)维信诺递交新一版资产重组方案点评：V3工厂有望并表，公司受益于OLED复苏
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首次覆盖，给予“买入”评级。预计公司2024-2026年营业收入分别为78.92/97.85/111.90亿元，归母净
利润分别为-23.74/-12.72/5.84亿元，对应PE分别为-/-/14.51。
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