价值分析☆ ◇002389 航天彩虹 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 9 2 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.23│ 0.31│ 0.15│ 0.20│ 0.29│ 0.39│
│每股净资产(元) │ 7.80│ 7.91│ 8.05│ 8.21│ 8.43│ 8.72│
│净资产收益率% │ 2.95│ 3.89│ 1.91│ 2.42│ 3.45│ 4.46│
│归母净利润(百万元) │ 227.57│ 306.67│ 153.47│ 200.25│ 285.50│ 383.75│
│营业收入(百万元) │ 2913.83│ 3857.90│ 2866.32│ 2963.50│ 3709.00│ 4686.00│
│营业利润(百万元) │ 276.10│ 357.53│ 190.22│ 249.25│ 358.75│ 483.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-02 买入 维持 --- 0.21 0.30 0.37 招商证券
2024-08-31 增持 未知 --- 0.17 0.23 0.33 中泰证券
2024-08-31 买入 维持 --- 0.17 0.28 0.39 浙商证券
2024-08-28 买入 维持 --- 0.25 0.34 0.46 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-02│航天彩虹(002389)无人机业务稳步增长，军民两用齐发力
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维持“强烈推荐”投资评级：考虑到民品波动，我们下调了公司2024-2026年盈利预测，我们预测2024-20
26年公司归母净利润分别为2.09亿、2.97亿、3.67亿，对应估值62、44、35倍，维持“强烈推荐”评级。
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2024-08-31│航天彩虹(002389)无人机业务稳定增长，新材料业务短期承压
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投资建议：考虑公司下游需求及产品交付节奏，我们调整盈利预测，预计公司2024-2025年收入为30.26亿
元、35.34亿元（原值66.58亿元、78.72亿元），归母净利润分别为1.70亿元、2.31亿元（原值6.98亿元、9.9
1亿元），新增2026年营业收入42.11亿元，归母净利润3.27亿元，对应EPS分别为0.17元、0.23元、0.33元，
对应PE分别为79.8X、58.6X、41.4X，给予“增持”评级。
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2024-08-31│航天彩虹(002389)点评报告：无人机主业整体向好，新材料业务承压
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根据公司中报情况，我们调整了盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润1.7、2.7、3.9亿元，同比增
长11%、61%、41%，PE为80、49、35倍。考虑到公司是我国中大型无人机头部企业将受益国内需求复苏，维持
“买入”评级。
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2024-08-28│航天彩虹(002389)2024年中报点评：膜业务下滑较多影响业绩；无人机业务保持景气
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投资建议：公司是我国稀缺无人机系统研制龙头，受益于无人机市场需求的增长，以及低空经济利好催化
，未来有望保持较好发展态势。根据下游需求节奏变化，我们调整公司2024~2026年归母净利润为2.52亿元、3
.40亿元、4.54亿元，当前股价对应2024~2026年PE为52X/39X/29X。维持“推荐”评级。
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