价值分析☆ ◇002393 力生制药 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.67│      0.51│      1.96│      0.91│      0.92│      1.04│
│每股净资产(元)      │     24.17│     23.64│     26.61│     23.58│     24.28│     25.06│
│净资产收益率%       │      2.77│      2.15│      7.38│      3.90│      3.75│      4.20│
│归母净利润(百万元)  │    122.11│     93.61│    361.83│    196.83│    197.41│    224.91│
│营业收入(百万元)    │   1091.94│   1146.59│   1153.03│   1267.50│   1355.00│   1449.00│
│营业利润(百万元)    │    136.91│    118.06│    419.81│    233.50│    232.50│    267.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-03     买入       首次              ---       0.84       0.75       0.91       中邮证券
2024-05-30     买入       首次              ---       0.97       1.09       1.17       开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-03│力生制药(002393)2024H1增长稳健，存量盘活增量培育成效明显                          
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    盈利预测                                                                                    
    我们预计2024-2026年公司收入分别为13.13/14.14/15.21亿元，归母净利润分别为2.16/1.94/2.34亿元，
EPS分别为0.84/0.75/0.91元/股，当前收盘价对应PE分别为18.09/20.12/16.68倍，首次覆盖，给予“买入” 
评级。                                                                                          

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  2024-05-30│力生制药(002393)公司首次覆盖报告：夯实科改示范企业地位，产品集群贡献稳定收入      
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    公司立足天津，稳健布局原料制剂一体化产业基地。公司产品涉及原料药、片剂、胶囊剂、颗粒剂、滴丸
剂、口服液、注射剂和粉针剂等。2022年，力生制药抓住入选国务院国资委“科改示范企业”契机，完成资产
出清、股权激励等，实现“瘦身健体”；公司实施内生外引并举的双轮驱动战略；公司持续深化营销改革，子
公司预期实现扭亏。随着公司资产出清、股权激励等措施落地，营销改革持续实施，公司的盈利能力预计不断
增强。我们看好公司的成长空间，预计公司2024-2026年归母净利润为1.78/2.01/2.16亿元，EPS为0.97/1.09/
1.17元，当前股价对应PE为25.9/23.0/21.3倍，首次覆盖，给予“买入”评级。                          

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