价值分析☆ ◇002396 星网锐捷 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-31
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               2              2              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.93│      0.99│      0.72│       ---│       ---│       ---│
│每股净资产(元)      │      8.05│     10.41│     10.85│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │     11.54│      9.49│      6.60│       ---│       ---│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    541.54│    576.06│    424.85│    508.00│    611.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │  13548.68│  15740.57│  15907.68│       ---│       ---│       ---│
│营业利润(百万元)    │    648.60│    759.23│    449.38│       ---│       ---│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-31     增持       维持             15.5        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-31│星网锐捷(002396)2Q24业绩环比改善，关注国内智算需求成长                            
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    盈利预测与估值                                                                              
    考虑到企业网需求恢复较慢、市场竞争影响毛利水平，我们下调2024年净利润25.1%至5.08亿元，引入202
5年净利润6.11亿元。当前股价对应16.0/13.3倍2024/25年P/E。我们看好国内智算发展对公司的成长驱动，维
持跑赢行业评级，考虑到盈利预测下调，我们基于2024年18.0倍P/E下调目标价24%至15.5元，对应2025年14.9
倍P/E和12.5%股价上行空间。                                                                      

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