价值分析☆ ◇002396 星网锐捷 更新日期:2024-11-02◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 2 2 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.93│ 0.99│ 0.72│ ---│ ---│ ---│
│每股净资产(元) │ 8.05│ 10.41│ 10.85│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 11.54│ 9.49│ 6.60│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 541.54│ 576.06│ 424.85│ 508.00│ 611.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 13548.68│ 15740.57│ 15907.68│ ---│ ---│ ---│
│营业利润(百万元) │ 648.60│ 759.23│ 449.38│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-31 增持 维持 15.5 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-31│星网锐捷(002396)2Q24业绩环比改善,关注国内智算需求成长
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盈利预测与估值
考虑到企业网需求恢复较慢、市场竞争影响毛利水平,我们下调2024年净利润25.1%至5.08亿元,引入202
5年净利润6.11亿元。当前股价对应16.0/13.3倍2024/25年P/E。我们看好国内智算发展对公司的成长驱动,维
持跑赢行业评级,考虑到盈利预测下调,我们基于2024年18.0倍P/E下调目标价24%至15.5元,对应2025年14.9
倍P/E和12.5%股价上行空间。
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