价值分析☆ ◇002432 九安医疗 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.89│ 33.08│ 2.56│ 3.46│ 3.67│ 4.08│
│每股净资产(元) │ 5.97│ 40.36│ 39.38│ 42.36│ 45.62│ 49.27│
│净资产收益率% │ 31.63│ 81.98│ 6.51│ 8.20│ 8.00│ 8.30│
│归母净利润(百万元) │ 908.64│ 16030.17│ 1251.61│ 1697.00│ 1799.00│ 2004.00│
│营业收入(百万元) │ 2397.10│ 26315.36│ 3231.12│ 2796.00│ 2996.00│ 3208.00│
│营业利润(百万元) │ 1002.55│ 18311.87│ 1613.49│ 2222.00│ 2356.00│ 2623.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-16 增持 首次 62 3.46 3.67 4.08 华创证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-16│九安医疗(002432)深度研究报告：美国C端品牌力突出，渠道复用积极扩充品类
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：公司是少有的在美国市场实现深度本土化的国产医疗器械公司，有望在全球支付能力最强的美
国市场不断延伸家用医疗器械产品体系；此外充裕的资产通过资管业务将持续为公司造血。我们预计公司24-2
6年归母净利润分别为17.0、18.0、20.0亿元，同比增长35.6%、6.0%、11.4%。我们选择分部估值法，给予公
司主营医疗业务2025年目标PE13X，对应市值为114亿元，给予公司资产管理及投资业务对应市值191亿元，则
公司2025年目标总市值为305亿元，对应目标价62元。首次覆盖，给予“推荐”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
