价值分析☆ ◇002452 长高电新 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.41│ 0.09│ 0.28│ 0.50│ 0.65│ 0.81│
│每股净资产(元) │ 3.36│ 3.38│ 3.64│ 4.06│ 4.71│ 5.52│
│净资产收益率% │ 12.07│ 2.77│ 7.66│ 12.21│ 13.70│ 14.78│
│归母净利润(百万元) │ 251.50│ 58.05│ 173.08│ 310.47│ 404.30│ 503.47│
│营业收入(百万元) │ 1521.25│ 1222.90│ 1493.38│ 1906.63│ 2417.33│ 2956.47│
│营业利润(百万元) │ 281.13│ 71.13│ 206.94│ 351.37│ 455.53│ 568.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-01 买入 首次 --- 0.49 0.62 0.73 国海证券
2024-03-28 增持 首次 --- 0.50 0.62 0.75 方正证券
2024-03-27 买入 维持 7.5 0.50 0.71 0.96 国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-01│长高电新(002452)2023年年报点评：盈利能力提升，550kV组合电器贡献新增量
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盈利预测和投资评级：我们预计2024-2026年公司有望实现营业收入18.81/22.71/25.95亿元，归母净利润
为3.07/3.84/4.53亿元，当前股价对应PE分别为14X、11X、9X。公司深耕输配电设备数年，500kV组合电器业
务份额有望进一步提升，我们看好公司未来成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-03-28│长高电新(002452)公司覆盖报告：550kvGIS取得重大突破，24年困境反转之年
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营收19.11/23.65/28.17亿元，归母净利润分别为3.13/3.87/4.
63亿元，EPS分别为0.50/0.62/0.75元，PE分别为12.70/10.27/8.57倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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2024-03-27│长高电新(002452)设备业务稳健增长，工程板块减亏向好
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投资建议：我们预计公司2024年-2026年的收入分别为19.28/26.16/34.57亿元，增速分别为29.1%/35.7%/
32.2%，净利润分别为3.11/4.42/5.94亿元，增速分别为79.9%/41.9%/34.5%，成长性突出。参考电网设备行业
可比公司，2024年可比公司PE为22倍，考虑到公司目前的收入体量和市场份额与可比公司存在差距，给予公司
2024年15倍PE，6个月目标价为7.50元，给予买入-A的投资评级。
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