价值分析☆ ◇002463 沪电股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 4 1 0 0 0 5
1月内 4 1 0 0 0 5
2月内 4 1 0 0 0 5
3月内 4 1 0 0 0 5
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 4 1 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.56│ 0.72│ 0.79│ 1.17│ 1.41│ 1.64│
│每股净资产(元) │ 3.81│ 4.36│ 5.13│ 5.84│ 6.84│ 7.99│
│净资产收益率% │ 14.70│ 16.47│ 15.46│ 20.39│ 21.10│ 20.92│
│归母净利润(百万元) │ 1063.50│ 1361.57│ 1512.54│ 2233.00│ 2700.80│ 3135.40│
│营业收入(百万元) │ 7418.71│ 8336.03│ 8938.31│ 11307.80│ 13431.80│ 15556.60│
│营业利润(百万元) │ 1193.44│ 1572.62│ 1705.96│ 2530.60│ 3060.40│ 3557.60│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-26 买入 维持 --- 1.15 1.43 1.60 中银证券
2024-03-26 买入 维持 --- 1.21 1.46 1.76 招商证券
2024-03-26 增持 维持 --- 1.17 1.37 1.59 申万宏源
2024-03-26 买入 维持 38 1.14 1.37 1.50 华泰证券
2024-03-26 买入 维持 --- 1.17 1.43 1.75 德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-26│沪电股份(002463)23业绩稳中有进,HPC+AI+汽车驱动成长
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估值
尽管2023年大环境承压,但公司经营业绩较优,长期增长动能充足,同时加强地缘供应链风险分散战略的
实施,我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入111.83/132.08/156.11亿元,实现归母净利润分别为22.0
1/27.36/30.54亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为26.2/21.1/18.9倍。维持买入评级。
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2024-03-26│沪电股份(002463)业绩受益AI结构性需求持续高增,看好公司AI及汽车板结构优化
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维持“强烈推荐”投资评级。公司长线增长逻辑清晰,依托于下游AI及汽车三化创新需求稳步扩产并加快
海外产能布局,持续提升产品价值量,优化业务结构,有望打开新的业绩成长空间。我们最新预计24-26年营
收为111.7/134.1/154.2亿,归母净利润为23.1/27.9/33.7亿,对应EPS为1.21/1.46/1.76元,对应当前股价PE
为25.0/20.7/17.1倍,维持“强烈推荐”评级。
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2024-03-26│沪电股份(002463)AI与HPC算力PCB需求高增,1Q24业绩超预期
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上调盈利预测,维持“增持”评级。基于公司在AI服务器与交换机的布局,将2024/25年归母净利润从17/
21亿上调至22/26亿元,新增2026年预测30亿元,2024PE估值26X,维持“增持”评级。
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2024-03-26│沪电股份(002463)24年AI类需求仍将是核心增长驱动
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上调目标价至38.00元;维持“买入”评级
我们预测公司2024E/2025/2026E归母净利润分别为21.8/26.2/28.7亿元。考虑公司是海外算力链的核心受
益标的,给予公司33.3x2024EPE,上调目标价至38.00元,维持“买入”评级。
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2024-03-26│沪电股份(002463)Q1继续高成长,AI算力&传输全面受益
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投资建议:预计24-26年实现收入116/143/175亿元,实现归母净利22.3/27.3/33.4亿元,以3月25日市值
对应PE分别为26/21/17倍,维持“买入”评级。
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