价值分析☆ ◇002478 常宝股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.15│ 0.53│ 0.87│ 0.89│ 0.97│ 1.04│
│每股净资产(元) │ 4.61│ 5.12│ 5.80│ 6.40│ 7.11│ 7.87│
│净资产收益率% │ 3.20│ 10.29│ 14.98│ 13.82│ 13.47│ 13.10│
│归母净利润(百万元) │ 135.83│ 471.03│ 783.03│ 802.00│ 868.50│ 934.50│
│营业收入(百万元) │ 4226.44│ 6223.37│ 6660.79│ 7035.50│ 7557.00│ 7977.50│
│营业利润(百万元) │ -42.82│ 506.68│ 851.67│ 882.00│ 960.50│ 1038.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-31 买入 维持 --- 0.79 0.89 0.92 民生证券
2024-03-29 买入 维持 --- 0.99 1.04 1.16 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-31│常宝股份(002478)2023年年报点评：先进产能持续释放，产品结构继续升级
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盈利预测与投资建议：我们认为，受益于油气行业需求上升，新增产能不断释放，原材料价格下行，公司
钢管产品销量与毛利率有望提升，2024-26年归母净利润预计依次为7.10/7.99/8.25亿元，对应3月29日收盘价
的PE为8x、7x和7x，维持“推荐”评级。
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2024-03-29│常宝股份(002478)盈利显著增长，高成长趋势持续
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投资建议：公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求持续向好、汇兑
因素以及成本下降有效支撑其盈利释放。我们预计公司2024年~2026年实现归母净利分别为8.9亿元、9.4亿元
、10.4亿元，对应PE为6.5、6.2、5.6倍，维持“买入”评级。
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