价值分析☆ ◇002483 润邦股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 2 3 0 0 0 5
6月内 2 4 0 0 0 6
1年内 5 6 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.37│ 0.06│ 0.06│ 0.44│ 0.58│ 0.68│
│每股净资产(元) │ 4.51│ 4.52│ 4.51│ 4.82│ 5.26│ 5.76│
│净资产收益率% │ 8.22│ 1.33│ 1.38│ 9.48│ 10.95│ 11.64│
│归母净利润(百万元) │ 349.47│ 53.15│ 55.37│ 392.23│ 510.66│ 601.95│
│营业收入(百万元) │ 3846.81│ 5174.20│ 7182.68│ 8093.53│ 9366.86│ 10591.98│
│营业利润(百万元) │ 401.79│ -124.81│ 279.38│ 788.49│ 1009.86│ 1191.15│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-07 增持 维持 --- 0.46 0.57 0.70 中邮证券
2024-09-06 买入 维持 --- 0.40 0.49 0.61 中泰证券
2024-09-03 增持 首次 --- 0.43 0.62 0.68 中邮证券
2024-09-01 买入 维持 --- 0.49 0.65 0.70 西南证券
2024-08-31 增持 首次 --- 0.48 0.58 0.71 国海证券
2024-06-05 增持 首次 7.2 0.40 0.55 0.68 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-07│润邦股份(002483)三季报符合预期，净利同比高增
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年营业收入73.71/82.50/99.92亿元，同比增长2.63%/11.92%/21.11%；预计归母
净利润4.07/5.10/6.21亿元，同比增长634.28%/25.34%/21.82%；对应PE分别为11.71/9.34/7.67倍，维持“增
持”评级。
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2024-09-06│润邦股份(002483)24半年报点评：业绩稳健增长，订单兑现支撑后续发展
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盈利预测与投资评级:装备板块，在手订单充沛，持续赋能发展;环保板块，目前减值风险不大，缩窄减值
预期。我们预计公司24-26年实现归母净利润分别为3.5/4.3/5.4亿元，同比+534%/+23%/+24%，当前股价对应P
E分别为11/9/7倍，维持“买入”评级。
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2024-09-03│润邦股份(002483)业绩稳健释放，新签订单充足
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我们预计公司2024-2026年营业收入80.50/94.52/98.09亿元，同比增长12.08%/17.41%/3.79%；预计归母
净利润3.86/5.46/5.99亿元，同比增长596.31%/41.57%/9.71%；对应PE分别为9.75/6.89/6.28倍，首次覆盖，
给予“增持”评级。
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2024-09-01│润邦股份(002483)2024年半年报点评：24H1业绩符合预期，期待下半年业绩释放
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盈利预测与投资建议
预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.7、6.2亿元，未来三年归母净利润复合增长率124%，当前
股价对应PE为8、6、6倍，维持“买入”评级。
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2024-08-31│润邦股份(002483)2024年半年报点评：业绩表现稳健，Q2利润端环比增速较快
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盈利预测和投资评级：考虑到公司海洋工程装备及配套设备收入表现较好，且商誉减值风险已得到一定的
释放，我们预计公司2024-2026年实现收入82.23、96.79、112.76亿元，同比增速为14%、18%、16%；实现归母
净利润4.22、5.12、6.25亿元，同比增速为661%、21%、22%，现价对应PE为8.8、7.2、5.9倍，考虑到公司已
具备较好的海外客户资源，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-06-05│润邦股份(002483)海外订单充足，海工将迎修复
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盈利预测及估值建议：预计2024-2025年公司归母净利润分别为3.51亿元、4.91亿元，对应EPS为0.40、0.
55元/股。参考可比公司估值，给予公司2024年15-18XPE，合理价值区间为6.00-7.20元，给予“优于大市”评
级。
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