价值分析☆ ◇002500 山西证券 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-15
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               0              1              0              0              0              1
6月内               0              1              0              0              0              1
1年内               0              2              0              0              0              2
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      0.22│      0.16│      0.17│      0.16│      0.18│       ---│
│每股净资产(元)      │      4.80│      4.85│      4.94│      5.04│      5.18│       ---│
│净资产收益率%       │      4.66│      3.30│      3.49│      3.16│      3.48│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    803.61│    574.47│    619.76│    566.00│    638.00│       ---│
│营业收入(百万元)    │   3993.94│   4160.56│   3470.70│   2873.00│   3219.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │   1024.60│    669.03│    769.19│       ---│       ---│       ---│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-15     增持       维持              ---       0.16       0.18        ---       中原证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-10-15│山西证券(002500)2024年中报点评：经纪业务逆市增长，资管业务快速发展                
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议:报告期内公司代买、席位、代销净收入同比均实现增长，推动经纪业务手续费净收入逆市增长 
；资管业务以固收+为重点，持续优化产品体系和销售体系，手续费净收入保持快速增长；投行业务受市场环 
境影响有所波动，但债权融资业务山西省内份额稳固；权益自营压缩方向敞口，预计对整体业绩形成一定压力
。公司近年来在经纪、投行、资管等主要业务领域已逐步探索并形成基于自身资源禀赋的差异化竞争力。预计
公司2024、2025年EPS分别为0.16元、0.18元，BVPS分别为5.04元、5.18元，按10月14日收盘价6.12元计算， 
对应P/B分别为1.21倍、1.18倍，维持“增持”的投资评级。                                           

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。