价值分析☆ ◇002543 万和电气 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               0              2              0              0              0              2
3月内               0              2              0              0              0              2
6月内               0              3              0              0              0              3
1年内               0              4              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.48│      0.74│      0.76│      0.82│      0.91│      1.00│
│每股净资产(元)      │      5.39│      5.81│      6.10│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │      8.94│     12.74│     12.52│     12.57│     12.93│     13.23│
│归母净利润(百万元)  │    358.26│    550.03│    568.23│    609.67│    675.67│    744.67│
│营业收入(百万元)    │   7527.14│   6627.81│   6103.79│   6983.00│   7556.33│   8139.67│
│营业利润(百万元)    │    425.32│    623.38│    650.60│    704.33│    779.33│    859.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-01     增持       维持              ---       0.77       0.88       0.98       申万宏源
2024-10-08     增持       维持              ---       0.84       0.93       1.01       申万宏源
2024-08-26     增持       维持              ---       0.84       0.93       1.01       申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-01│万和电气(002543)2024年三季报点评：Q3表现低于预期，Q4有望持续受益以旧换新政策      
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    维持“增持”投资评级。考虑到Q3大盘销售偏弱，我们下调此前对于公司的盈利预测5.73/6.51/7.32亿元
（前值为6.28/6.88/7.51亿元），同比分别+0.8%/+13.6%/12.4%，对应当前市盈率为12/10/9倍。展望Q4，我 
们预计“以旧换新”政策将对于补贴名单中的品类销售带来显著拉动作用，公司在厨电领域优势地位稳固，有
望持续受益，维持“增持”的投资评级。                                                            

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  2024-10-08│万和电气(002543)2024年员工持股计划点评：深度绑定核心高管，积极拥抱职业经理人制度  
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    维持“增持”投资评级。我们维持此前对于公司的盈利预测，预计2024-2026年公司分别可实现归母净利 
润6.28/6.88/7.51亿元，同比+10.5%/+9.6%/+9.1%，对应当前市盈率分别为12/11/10倍，维持“增持”投资评
级。                                                                                            

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  2024-08-26│万和电气(002543)2024年中报点评：收入规模恢复增长，Q2毛利率水平创近5年新高         
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    维持“增持”投资评级。我们维持此前对于公司的盈利预测，预计2024-2026年公司分别可实现归母净利 
润6.28/6.88/7.51亿元，同比+10.5%/+9.6%/+9.1%，对应当前市盈率分别为11/10/9倍，维持“增持”投资评 
级。                                                                                            

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