价值分析☆ ◇002544 普天科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 7 2 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.21│ 0.31│ 0.05│ 0.19│ 0.29│ 0.38│
│每股净资产(元) │ 5.29│ 5.52│ 5.46│ 5.51│ 5.67│ 5.90│
│净资产收益率% │ 3.92│ 5.66│ 0.95│ 2.73│ 4.36│ 5.30│
│归母净利润(百万元) │ 141.57│ 213.39│ 35.59│ 127.76│ 197.39│ 257.27│
│营业收入(百万元) │ 6552.63│ 7075.52│ 5463.07│ 5776.40│ 6604.00│ 7503.80│
│营业利润(百万元) │ 172.75│ 246.05│ 10.30│ 109.40│ 168.89│ 220.46│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 买入 维持 29.92 0.10 0.27 0.32 华泰证券
2024-10-30 增持 首次 --- 0.14 0.27 0.38 中泰证券
2024-10-08 买入 维持 --- 0.18 0.30 0.45 国盛证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.27 0.32 0.39 开源证券
2024-08-29 买入 维持 22.21 0.25 0.30 0.35 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│普天科技(002544)3Q业绩同比承压，看好长期发展
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维持“买入”评级
考虑到公司专网通信领域需求尚待恢复，我们预计公司24-26年归母净利润为0.71/1.81/2.19亿元（前值
：1.67/2.04/2.39亿元），参考可比公司PS均值，给予25年PS3.4x，对应目标价29.92元/股（前值：22.21元/
股），维持“买入”评级。
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2024-10-30│普天科技(002544)整合中电科核心资产，积极布局卫星互联网+低空经济
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盈利预测、估值及投资评级：预计公司2024-2026年归母净利分别为0.95/1.81/2.60亿元，以2024年10月2
9日收盘价计算，对应PE分别为182.1X/95.3X/66.4X。普天科技专注信息通信技术，凭借多元业务布局与技术
优势，抢占6G卫星互联网和低空经济新赛道，具备长期增长潜力；并且背靠中电网通资源，有望整合中电科核
心资产，受益国企改革深化。首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-10-08│普天科技(002544)背靠中国电科，有望深度受益本轮国企改革深化
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维持“买入”评级。由于下游景气度较我们此前预计偏弱，下调盈利预测，我们预计2024-2026年公司营
业收入分别为54.35/60.24/66.92亿元，同比-0.5%/+10.8%/+11.1%，归母净利润分别为1.25/2.05/3.03亿，看
好公司本轮充分受益卫星互联网建设与国企改革深化，维持“买入”评级。
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2024-08-29│普天科技(002544)公司信息更新报告：卫星互联网和低空通信前景光明
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中国电科通信板块上市平台，维持“买入”评级
考虑到公司新兴业务战略投入，我们下调原有盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.81、2
.16、2.66（原值为2.31、3.23、3.88）亿元，EPS分别为0.27、0.32、0.39（原值为0.34、0.47、0.57）元/
股，对应当前股价PE分别为60.8、50.9、41.5倍，公司为中国电科通信板块上市平台，有望受益卫星互联网、
低空经济蓝海，维持“买入”评级。
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2024-08-29│普天科技(002544)2Q收入跌幅缩窄，公网业务实现增长
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维持“买入”评级
考虑到公司部分需求尚待恢复，我们预计公司24-26年归母净利润为1.67/2.04/2.39亿元（前值：2.13/2.
47/2.85），考虑到公司前瞻布局卫星互联网、低空等新质生产力领域，以及作为中电网通旗下唯一上市公司
平台的稀缺性，给予25年PE74x（可比公司均值为60x），对应目标价22.21元/股，维持“买入”评级。
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