价值分析☆ ◇002608 江苏国信 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 3 7 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -0.09│ 0.02│ 0.50│ 0.79│ 0.91│ 1.00│
│每股净资产(元) │ 7.57│ 7.53│ 7.58│ 8.03│ 8.74│ 9.53│
│净资产收益率% │ -1.20│ 0.24│ 6.53│ 9.33│ 9.88│ 9.94│
│归母净利润(百万元) │ -342.81│ 68.17│ 1870.37│ 2986.77│ 3442.41│ 3796.46│
│营业收入(百万元) │ 28010.55│ 31556.99│ 33693.59│ 36112.08│ 40261.26│ 45049.81│
│营业利润(百万元) │ -731.27│ 145.01│ 3549.25│ 5217.46│ 5903.09│ 6509.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-26 买入 首次 --- 0.79 0.93 1.07 华福证券
2024-10-30 增持 维持 --- 0.80 0.90 0.95 国金证券
2024-08-29 增持 维持 --- 0.77 0.90 1.03 民生证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.81 0.91 0.93 国金证券
2024-07-09 买入 维持 --- 0.79 0.91 1.04 银河证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-26│江苏国信(002608)金融善守火电能攻，乘风破浪奋楫扬帆
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盈利预测与投资建议：我们预测2024-2026年公司营收分别为351.85、413.28和469.82亿元，归母净利润
分别为29.90、35.23和40.58亿元，对应PE分别为9.4/8.0/6.9倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-10-30│江苏国信(002608)电量驱动火电业绩提升，+投资收益持续增厚利润
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考虑煤价中枢下行及新机组“十四五”陆续投产，公司火电主业业绩有望实现稳健增长。我们预计公司24
-26年分别实现归母净利润30.1/34.1/35.7亿元，EPS分别为0.80/0.90/0.95元，公司股票现价对应PE估值分别
为8.5/7.5/7.2倍，维持“增持”评级。
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2024-08-29│江苏国信(002608)2024年半年报点评：火电发电量提升，拉动业绩增长
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投资建议：成本端下行叠加火电发电量提升，公司火电盈利强劲，我们预计公司24/25/26年归母净利润分
别为28.91/34.10/39.10亿元，EPS分别为0.77/0.90/1.03元，对应2024年08月28日收盘价PE分别9/7/7倍，维
持“谨慎推荐”评级。
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2024-08-28│江苏国信(002608)火电业绩稳步提升，金融板块表现稳健
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考虑煤价中枢下行及新机组“十四五”陆续投产，公司火电主业业绩有望实现稳健增长。我们预计公司24
-26年分别实现归母净利润30.7/34.2/35.2亿元，EPS分别为0.81/0.91/0.93元，公司股票现价对应PE估值分别
为8.3/7.5/7.3倍，维持“增持”评级。
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2024-07-09│江苏国信(002608)2024上半年业绩预告点评：江苏电力需求旺盛，在建装机规模大
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盈利预测及投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为29.73亿元、34.54亿元、39.19亿元，对应
PE分别为9.89倍、8.51倍、7.50倍，维持“推荐”评级。
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