价值分析☆ ◇002626 金达威 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               2              0              0              0              0              2
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.28│      0.42│      0.45│      0.57│      0.84│      1.13│
│每股净资产(元)      │      6.44│      5.98│      6.44│      6.96│      7.42│      8.03│
│净资产收益率%       │     19.87│      7.04│      7.05│      8.19│     11.39│     14.03│
│归母净利润(百万元)  │    788.86│    256.83│    276.71│    347.70│    515.37│    687.69│
│营业收入(百万元)    │   3616.16│   3009.23│   3102.58│   3748.36│   4621.47│   5757.67│
│营业利润(百万元)    │    937.34│    312.35│    355.96│    394.43│    640.79│    847.09│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-11-01     买入       维持              ---       0.57       0.84       1.13       天风证券
2024-10-21     买入       首次            18.19       0.57       0.84       1.13       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-11-01│金达威(002626)受益维生素A价格上涨，Q3利润实现显著增长                             
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    投资建议：                                                                                  
    我们认为，全球保健品市场规模不断扩大，公司作为保健品原料和营养保健食品的领军企业，凭借其市场
和技术优势、新业务潜力和财务稳健等特点，公司未来业绩有望稳定增长。我们预计公司FY2024-FY2026营收 
为37.48/46.21/57.58亿元（yoy+20.8%/23.3%/24.6%）；归母净利润3.48/5.15/6.88亿元（yoy+25.7%/48.2%/
33.4%），维持“买入”评级。                                                                     

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  2024-10-21│金达威(002626)全球首屈一指的辅酶Q10供应商                                         
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    我们认为，全球保健品市场规模不断扩大，主要受以下因素驱动：健康意识的增强，人口老龄化及年轻群
体逐渐成为新主力。公司作为保健品原料和营养保健食品的领军企业，凭借其市场优势、新业务潜力和财务稳
健等特点，公司未来业绩有望稳定增长。辅酶Q10、维生素等营养保健品作为市场的重要细分领域，有望将继 
续保持增长趋势。我们预计公司FY2024-FY2026营收为37.48/46.21/57.58亿元，同比增长20.8%/23.3%/24.6% 
；归母净利润分别为3.48/5.15/6.88亿元，对应EPS为0.57/0.84/1.13元/股。我们采取相对估值法，给予公司
2024年0.9倍PEG，目标市值111亿，对应目标价18.19元，首次覆盖，给予“买入”评级。                  

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