价值分析☆ ◇002637 赞宇科技 更新日期：2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.69│ -0.15│ 0.19│ 0.62│ 0.83│ 0.98│
│每股净资产(元) │ 8.58│ 7.59│ 7.86│ 8.47│ 9.38│ 10.44│
│净资产收益率% │ 19.73│ -1.96│ 2.38│ 8.00│ 10.00│ 10.00│
│归母净利润(百万元) │ 796.03│ -69.87│ 87.88│ 291.50│ 388.00│ 462.00│
│营业收入(百万元) │ 11201.21│ 11235.26│ 9611.72│ 11496.00│ 12150.50│ 12850.00│
│营业利润(百万元) │ 1050.64│ -46.06│ 114.00│ 323.50│ 432.00│ 523.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-30 增持 维持 --- 0.53 0.74 0.90 申万宏源
2024-04-23 买入 维持 --- 0.70 0.91 1.06 国海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-30│赞宇科技(002637)棕榈油等原料价格企稳回升，公司产品价格价差有望持续修复
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盈利预测与投资评级：考虑目前河南、四川基地仍处于亏损阶段，以及产品竞争格局较为激烈，主要下调
关键假设中的表活及油化产品价格，以及液洗OEM代工2024-2025年销量，因此下调2024-2025年盈利预测，新
增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润约2.52、3.49（原预测5.47、6.91亿元）、4.23亿元，对应P
E约18、13、10倍，参考公司所处行业分类“其他化学制品”24年平均PE约22-23倍，维持“增持”评级。
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2024-04-23│赞宇科技(002637)2023年年报点评报告：+2023年实现扭亏为盈，2024Q1量价齐升景气延续
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盈利预测和投资评级
综合考虑公司产品价格及价差情况，我们对公司业绩预测进行适当调整，预计公司2024-2026年营收分别
为123.14、131.86、142.06亿元，归母净利润分别为3.31、4.27、5.01亿元，当前股价对应PE分别12、10、8
倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。
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