价值分析☆ ◇002637 赞宇科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.69│ -0.15│ 0.19│ 0.44│ 0.59│ 0.75│
│每股净资产(元) │ 8.58│ 7.59│ 7.86│ 8.16│ 8.63│ 9.24│
│净资产收益率% │ 19.73│ -1.96│ 2.38│ 5.38│ 6.85│ 8.02│
│归母净利润(百万元) │ 796.03│ -69.87│ 87.88│ 206.33│ 279.00│ 352.33│
│营业收入(百万元) │ 11201.21│ 11235.26│ 9611.72│ 10507.67│ 12129.00│ 13724.00│
│营业利润(百万元) │ 1050.64│ -46.06│ 114.00│ 255.67│ 348.33│ 441.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-18 买入 维持 --- 0.47 0.76 1.02 浙商证券
2024-09-20 增持 首次 --- 0.44 0.52 0.62 中原证券
2024-08-21 增持 维持 --- 0.40 0.50 0.60 国信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-18│赞宇科技(002637)更新报告：棕榈油价涨带来业绩弹性，公司经营迎向上拐点
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.23/3.58/4.81亿元，EPS分别为0.47/0.76/1.02元，现价对
应PE为20.07/12.48/9.29倍。赞宇科技是国内油化和表活龙头，规模优势显著，受益于棕榈油价格上行、印尼
杜库达基地扩建、日化业务盈利企稳回升，公司业绩有望逐步改善，维持“买入”评级。
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2024-09-20│赞宇科技(002637)中报点评：产品涨价推动上半年业绩增长，OEM业务前景可观
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盈利预测与投资评级：预计公司2024、2025年EPS分别为0.44和0.52元，以9月19日收盘价7.93元计算，PE
分别为18.10倍和15.35倍。公司估值合理，结合公司新业务的发展前景，给予公司“增持”的投资评级。
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2024-08-21│赞宇科技(002637)2024上半年归母净利润同比提升106%，看好OEM产能放量贡献利润
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投资建议：下调盈利预测，维持“优于大市”评级。
考虑到OEM/ODM项目推进低于预期，我们谨慎下调盈利预测，预计公司2024-2026年收入105/121/125亿元
，同比增速8.7%/15.5%/3.9%，归母净利润1.90/2.36/2.83亿元，同比增速116.4%/24.1%/20.1%；摊薄EPS为0.
40/0.50/0.60元，当前股价对应PE为21/17/14x。公司为油脂化工与表面活性剂行业领先企业，随着公司OEM/O
DM项目产能利用率的不断提升，将为公司带来新的业绩增长，维持“优于大市”评级
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