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002641(永高股份)最新价值分析报告
 

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价值分析☆ ◇002641 公元股份 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】 【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-01 时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计 ──────────────────────────────────────────────── 1月内 1 0 0 0 0 1 2月内 1 0 0 0 0 1 3月内 1 0 0 0 0 1 6月内 5 1 0 0 0 6 1年内 13 4 0 0 0 17 ──────────────────────────────────────────────── 【2.盈利预测统计】(近6个月) ┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ │财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│ ├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │每股收益(元) │ 0.62│ 0.47│ 0.07│ 0.38│ 0.48│ 0.54│ │每股净资产(元) │ 3.80│ 4.09│ 4.07│ 4.40│ 4.85│ 5.35│ │净资产收益率% │ 16.37│ 11.41│ 1.62│ 8.70│ 9.99│ 10.26│ │归母净利润(百万元) │ 769.61│ 576.87│ 81.37│ 468.26│ 591.73│ 669.99│ │营业收入(百万元) │ 7036.30│ 8880.97│ 7978.52│ 7994.62│ 9050.81│ 10106.38│ │营业利润(百万元) │ 883.58│ 642.91│ 69.31│ 541.73│ 685.51│ 781.67│ └──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 【3.盈利预测明细】(近6个月) 日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构 ──────────────────────────────────────────────── 2024-03-01 买入 维持 6.02 0.32 0.38 0.44 天风证券 2023-12-24 买入 维持 --- 0.38 0.46 0.51 银河证券 2023-10-30 买入 首次 --- 0.37 0.49 0.57 首创证券 2023-10-25 买入 维持 --- 0.42 0.61 0.66 中银证券 2023-10-25 买入 维持 --- 0.44 0.53 0.59 银河证券 2023-10-24 增持 维持 6.73 0.34 0.40 0.49 华泰证券 ──────────────────────────────────────────────── 【4.投资评级明细】(近6个月) ──────┬───────────────────────────────────────── 2024-03-01│公元股份(002641)减值出清利润表现亮眼,看好公司中长期发展 ──────┴───────────────────────────────────────── 看好公司中长期发展,维持“买入”评级 公司将充分利用家装、工装以及海外三个平台,拓展经销商销售范围,持续丰富和强化其业务,并深耕华 东地区。同时,公司不断的加强管理,通过智能化、数字化改革实现降本增效,合理管控风险。考虑到地产下 行周期影响公司销售业务,我们略微下调公司盈利预测,预计公司23-25年实现归母净利润为3.9/4.6/5.4亿元 (前值5.02/6.14/7.39亿元),参考可比公司平均PE为14倍,我们认可给予公司24年16倍PE,对应目标价为6. 02元,维持“买入”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-12-24│公元股份(002641)夯实塑管主业,多元发展构建新增长曲线 ──────┴───────────────────────────────────────── 盈利预测与投资建议:公司作为塑料管道行业的龙头企业之一,在产品、规模、品牌、渠道等方面均具有 明显优势。我们预计2023-2025年公司营业收入分别为80.48/91.46/102.36亿元,归母净利润为4.70/5.68/6.3 2亿元;每股收益为0.38/0.46/0.51元,对应市盈率为12.65/10.47/9.41倍。基于公司良好的发展预期,维持 “推荐”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-30│公元股份(002641)2023年三季报点评:原材料价格下跌,计提减少,业绩大增 ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议:公司是国内头部塑管企业,具备一定的产能、成本和客户优势。伴随1万亿国债发行和水利基 础设施建设的加快,公司业绩有望直接受益。预计公司2023-2025年的营收分别为77.32、88.58和98.21亿元, 归母净利润分别为4.73、6.29和7.20亿元,对应PE分别为13.68、10.28和8.99倍。首次覆盖,给予“买入”评 级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-25│公元股份(002641)扎实管材主业,期待多元化发展 ──────┴───────────────────────────────────────── 公司三季度业绩稍稍承压,我们小幅下调公司业绩预期,预计2023-2025年公司实现营收83.65、92.75、1 01.44亿元;归母净利5.21、7.44、8.11亿元;每股收益分别为0.42、0.61、0.66元,对应市盈率12.0、8.4、 7.7倍。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-25│银河证券-公元股份(002641)Q3净利润大幅增长,看好公司全年业绩-231025 ──────┴───────────────────────────────────────── 投资建议:作为塑料管道行业的龙头企业之一,公司在产品、规模、品牌、渠道等方面均具有明显优势。 我们预计公司Q4业绩有望维持稳健发展,四季度为竣工旺季,需求环比有望提升,叠加公司今年新增产能的释 放,预计Q4营收同比将改善。今年原材料价格同比去年处于低位,且10月PVC价格呈下降态势,预计Q4原材料 价格继续保持较低水平且有下行预期,公司毛利率有望提高。此外,需求增加,公司产能利用率将提高,规模 效应提升,费用管控力增强,公司盈利能力将进一步提高。预计公司23-25年归母净利润为5.38/6.52/7.21亿 元,每股收益为0.44/0.53/0.59元,对应市盈率11.63/9.60/8.68倍。基于公司良好的发展预期,维持“推荐 ”评级。 ──────┬───────────────────────────────────────── 2023-10-24│华泰证券-公元股份(002641)Q3盈利能力稳健,现金流表现较好-231024 ──────┴───────────────────────────────────────── 23Q3归母净利同比+4660.8%,维持“增持” 公司9M23实现收入55.2亿元,同比-5.8%;归母净利2.8亿元,同比+324.8%,主要系主要树脂原料价格下 降、销量增加及资产减值减少所致。其中23Q3实现收入18.8亿元,同比-10.3%;归母净利1.1亿元,同比+4660 .8%,超出我们此前的归母净利预测(0.84亿元)。考虑到当前市场需求偏弱,但公司毛利率维持较好,保持2 3-25年归母净利预测4.1/5.0/6.0亿元,可比公司23年Wind一致预期平均23xPE,考虑到市场竞争加剧,公司产 品价格承压,给予公司20xPE,目标价6.73元,维持“增持”。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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