价值分析☆ ◇002658 雪迪龙 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.35│ 0.45│ 0.32│ 0.36│ 0.43│ 0.50│
│每股净资产(元) │ 3.94│ 4.12│ 4.19│ 4.55│ 4.99│ 5.46│
│净资产收益率% │ 8.71│ 10.68│ 7.61│ 8.40│ 9.37│ 10.30│
│归母净利润(百万元) │ 221.84│ 283.71│ 202.81│ 230.67│ 271.67│ 315.00│
│营业收入(百万元) │ 1380.91│ 1504.77│ 1510.32│ 1761.00│ 2052.33│ 2247.33│
│营业利润(百万元) │ 255.35│ 325.66│ 225.16│ 261.00│ 307.33│ 356.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-29 买入 维持 10.78 0.37 0.44 0.56 国泰君安
2024-03-29 买入 维持 9 0.36 0.44 0.47 华创证券
2024-03-28 增持 调低 --- 0.35 0.41 0.46 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-29│雪迪龙(002658)2023年报点评：工业过程分析业务高增，高分红比例延续
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维持“增持”评级。由于2023年净利润基数下降以及分析仪器技术研发周期较长，我们下调公司2024-202
5年、增加2026年的预测净利润分别为2.37（原3.41）/2.80（原3.96）/3.57亿元，对应EPS分别为0.37/0.44/
0.56元。选取皖仪科技、汉威科技、聚光科技、四方光电、莱伯泰科作为可比公司，给予公司2025年24.5倍PE
，维持目标价10.78元，维持“增持”。
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2024-03-29│雪迪龙(002658)2023年报点评：稳健经营，Q4业绩、分红超预期
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投资建议：维持“强推”评级，2024年目标价9元。我们下调了对公司2024-2025年的盈利预测，并新增了
2026年的预测：预计2024年-2026年公司的归母净利润分别为2.31亿元、2.77亿元（前值为3.40、4.23亿元）
和2.97亿元，分别对应PE19倍、16倍和15倍。我们选取雪迪龙在环境监测仪器领域主要的竞争对手聚光科技、
皖仪科技和力合科技作为可比公司，并参考公司历史PEBAND，给予公司2024年目标PE25倍，对应目标价9元。
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2024-03-28│雪迪龙(002658)环境监测主业有所下滑，看好碳监测及科学仪器放量
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投资分析意见：考虑需求及竞争加剧，下调公司2024-25年归母净利分别为2.24/2.58亿元（下调前为3.05
/3.49亿元），新增2026年预测2.91亿元。我们看好公司主业有望受益火电基建等而修复，以及工业过程分析
及碳监测等业务有望放量，但考虑盈利预测下调，下调为“增持”评级。
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