价值分析☆ ◇002658 雪迪龙 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 3 3 0 0 0 6
1年内 7 4 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.35│ 0.45│ 0.32│ 0.32│ 0.38│ 0.44│
│每股净资产(元) │ 3.94│ 4.12│ 4.19│ 4.23│ 4.33│ 4.43│
│净资产收益率% │ 8.71│ 10.68│ 7.61│ 7.62│ 8.70│ 9.87│
│归母净利润(百万元) │ 221.84│ 283.71│ 202.81│ 205.17│ 240.83│ 279.83│
│营业收入(百万元) │ 1380.91│ 1504.77│ 1510.32│ 1579.50│ 1817.17│ 2069.33│
│营业利润(百万元) │ 255.35│ 325.66│ 225.16│ 231.67│ 271.83│ 316.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 增持 调低 --- 0.21 0.29 0.36 华福证券
2024-08-22 买入 首次 --- 0.36 0.40 0.45 浙商证券
2024-08-21 增持 维持 --- 0.35 0.44 0.51 德邦证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.37 0.42 0.49 华福证券
2024-08-20 增持 维持 --- 0.31 0.34 0.37 申万宏源
2024-08-20 买入 维持 8.53 0.33 0.39 0.45 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│雪迪龙(002658)需求偏弱致业绩承压，期待科学仪器+碳监测新进展
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盈利预测与投资建议：受市场需求和行业竞争压力影响，公司业绩短期承压，未来有望受益于碳排放监测
及“以旧换新”政策。结合公司经营情况，下调对公司的盈利预测。预计公司2024-2026年营业收入分别为13.
21/15.34/17.72亿元（前值16.60/18.85/21.77亿元），归母净利润分别为1.34/1.82/2.31亿元（前值2.33/2.
69/3.13亿元），EPS分别为0.21、0.29、0.36元/股（前值0.37、0.42、0.49元/股），对应PE分别为30.7、22
.5、17.8倍，下调公司评级至“持有”。
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2024-08-22│雪迪龙(002658)2024年中报点评：下游需求较弱压制业绩释放，长期增长潜力仍存
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盈利预测：公司作为国内生态环境监测龙头之一，以及分析仪器市场的先入者，当前已具备扎实的研发技
术能力以及完善的营销体系。考虑到未来我国碳排监测、工业过程分析以及科学仪器设备行业仍有较大成长空
间，公司未来业绩有望得到改善，我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利润2.27、2.56、2.89亿元，对
应PE分别为14.61、12.99、11.47倍。给予公司“买入”评级。
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2024-08-21│雪迪龙(002658)24H1业绩承压，碳计量政策频发看好行业发展潜力
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投资建议与估值：预计公司2024-2026年分别实现销售收入为16.25/18.54/21.03亿元，同比增长7.6%、14
.1%、13.4%，实现归母净利润为2.25/2.79/3.24亿元，同比增长11%、24%、16%，对应PE分别为14X、12X、10X
。维持“增持”投资评级。
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2024-08-20│雪迪龙(002658)2Q24业绩有所改善，关注科学仪器+碳监测进展
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盈利预测与投资建议:二季度单季盈利有所改善，工业过程分析有望受益“以旧换新”政策，客户群体优
势奠定碳排放监测业务基础。结合公司经营情况，维持对公司的盈利预测。预计公司2024-2026年营业收入分
别为16.60/18.85/21.77亿元，归母净利润分别为2.33/2.69/3.13亿元，EPS分别为0.37、0.42、0.49元/股，
对应PE分别为14.0、12.1、10.4倍，维持公司“买入”评级。
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2024-08-20│雪迪龙(002658)环境监测需求有待复苏，期待碳监测等业务放量
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投资分析意见：考虑需求下降及竞争加剧，下调公司2024-26年归母净利分别为2.00/2.14/2.36亿元(下调
前为2.24/2.58/2.91亿元)，对应PE为16/15/14倍。我们看好公司主业有望受益火电基建等而修复，以及工业
过程分析及碳监测等业务有望放量,维持“增持”评级。
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2024-08-20│雪迪龙(002658)2024年中报点评：经营逐季改善，碳计量业务加速布局
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维持“增持”评级。根据公司2024H1经营情况，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.12/2.
45/2.86亿元（原2.37/2.80/3.57亿元），对应EPS分别为0.33、0.39、0.45元。根据可比分析仪器公司2025年
PE均值22倍，给予公司2025年22倍PE，下调目标价至8.53元（原10.28元），维持“增持”评级。
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