价值分析☆ ◇002683 广东宏大 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 2 2 0 0 0 4
6月内 4 2 0 0 0 6
1年内 6 3 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.64│ 0.75│ 0.94│ 1.11│ 1.30│ 1.49│
│每股净资产(元) │ 7.47│ 7.93│ 8.52│ 9.12│ 10.14│ 11.33│
│净资产收益率% │ 8.58│ 9.45│ 11.07│ 12.37│ 12.98│ 13.34│
│归母净利润(百万元) │ 480.20│ 560.77│ 715.98│ 842.83│ 983.00│ 1131.00│
│营业收入(百万元) │ 8526.48│ 10168.84│ 11542.60│ 13391.33│ 15270.50│ 17414.67│
│营业利润(百万元) │ 811.57│ 973.91│ 1138.11│ 1360.67│ 1592.67│ 1820.83│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-24 买入 维持 --- 1.15 1.36 1.55 方正证券
2024-10-24 增持 维持 --- 1.11 1.25 1.38 国信证券
2024-08-29 增持 维持 27.8 1.12 1.35 1.61 海通证券
2024-08-26 买入 维持 --- 1.13 1.34 1.59 国盛证券
2024-08-16 买入 维持 --- 1.06 1.20 1.33 光大证券
2024-07-03 买入 维持 --- 1.08 1.27 1.47 方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-24│广东宏大(002683)公司点评报告：矿服与军品共振向上，民爆产能稳步增长
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投资建议：我们预计公司在2024/2025/2026年分别实现营业收入134.62/154.08/176.78亿元，同比增长16
.63%/14.45%/14.74%，实现归母净利润8.76/10.34/11.81亿元，同比增长22.34%/17.99%/14.23%，当前股价对
应2024/2025/2026年PE分别为22.10/18.73/16.40X，维持“强烈推荐”评级。
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2024-10-24│广东宏大(002683)2024年三季报点评：三季度实现增收增利，继续看好公司稳健成长
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投资建议：维持盈利预测，维持“优于大市”评级。公司工业炸药产能位居全国前三、矿服业务规模全国
第一，在民爆与矿服行业集中度不断提升的背景下有望持续扩大市场份额，看好公司中长期稳健成长。我们维
持公司的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元
，当前股价对应PE为22.9/20.3/18.4x，维持“优于大市”评级。
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2024-08-29│广东宏大(002683)24Q2扣非净利润同比增长24.58%，矿服板块规模持续扩大
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.54、10.25、12.22亿元。参考同行业公司，考
虑到公司为工业炸药龙头给予一定估值溢价，我们给予公司2024年22-25倍PE，对应合理价值区间为24.64-28.
00元，维持“优于大市”评级。
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2024-08-26│广东宏大(002683)2024H1实现归母净利润4.13亿元，同比增长29.17%
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投资建议：我们预计2024~2026年公司归母净利润分别为8.58、10.17、12.08亿元，对应PE分别为17X、14
X、12X，维持“买入”评级。
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2024-08-16│广东宏大(002683)投资价值分析报告：矿服民爆长绿叶，军贸赛道发新枝
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盈利预测、估值与评级：我们维持对公司的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为8.08、9.08、10.08
亿元，对应EPS为1.06、1.20、1.33元，当前股价对应PE为18x、16x、14x。广东宏大在国内矿服、民爆领域处
于龙头地位，伴随行业整合，有望进一步巩固优势，增强盈利能力；此外，军贸业务稳步推进，国内防务业务
持续拓展，有望为公司业绩增添成长动力。因此，维持“买入”评级。
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2024-07-03│广东宏大(002683)公司点评报告：拟控股雪峰科技，巩固在疆战略布局
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投资建议：我们预计公司在2024/2025/2026年分别实现营业收入134.62/154.08/176.78亿元，同比变动16
.63%/14.45%/14.74%，实现归母净利润8.18/9.63/11.17亿元，同比增长14.22%/17.80%/15.96%，当前股价对
应2024/2025/2026年PE分别为18.58/15.77/13.60X，维持“强烈推荐”评级。
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