价值分析☆ ◇002683 广东宏大 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.64│ 0.75│ 0.94│ 1.10│ 1.30│ 1.51│
│每股净资产(元) │ 7.47│ 7.93│ 8.52│ 9.21│ 10.18│ 11.34│
│净资产收益率% │ 8.58│ 9.45│ 11.07│ 12.40│ 13.12│ 13.64│
│归母净利润(百万元) │ 480.20│ 560.77│ 715.98│ 840.00│ 983.33│ 1146.00│
│营业收入(百万元) │ 8526.48│ 10168.84│ 11542.60│ 13456.00│ 15612.67│ 18033.33│
│营业利润(百万元) │ 811.57│ 973.91│ 1138.11│ 1324.67│ 1555.33│ 1800.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-05 增持 维持 28 1.12 1.35 1.61 海通证券
2024-04-02 买入 维持 --- 1.13 1.34 1.59 国盛证券
2024-04-01 买入 调高 --- 1.06 1.20 1.33 光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-05│广东宏大(002683)公司年报点评：2023年归母净利润同比增长27.68%，矿服和民爆业务快速增
│长
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盈利预测：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.54、10.25、12.22亿元。参考同行业公司，考
虑到公司为工业炸药龙头给予一定估值溢价，我们给予公司2024年22-25倍PE，对应合理价值区间为24.64-28.
00元，维持“优于大市”评级。
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2024-04-02│广东宏大(002683)2023年实现归母净利润7.16亿元，同比增长27.68%
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投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.58、10.17、12.08亿元，对应PE分别为17X、15
X、12X，维持“买入”评级。
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2024-04-01│广东宏大(002683)2023年年度报告点评：归母净利润同比增长28%，各业务迎来较好发展趋势
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盈利预测、估值与评级：公司2023年归母净利润超出我们此前的预测6.6亿元（超出约8.44%）。考虑公司
业务有望持续得到有效拓展，上调2024-25年归母净利润预测6.28%/3.14%至8.08亿元/9.08亿元，并预测2026
年归母净利润10.08亿元，2024-26年EPS分别为1.06、1.20、1.33元，当前股价对应PE分别为18X，16X，15X。
公司在国内民爆领域处于龙头地位，随着行业整合，有望进一步巩固优势，增强盈利能力；防务业务稳步推进
，以及公司计划拓展国内外防务业务，有望为公司业绩增长增添新的驱动力；上调公司评级至“买入”。
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