价值分析☆ ◇002728 特一药业 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-13
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              1              0              0              0              2
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.57│      0.78│      0.69│      0.74│      0.94│      1.16│
│每股净资产(元)      │      5.45│      5.95│      5.51│      6.01│      6.65│      7.44│
│净资产收益率%       │     10.06│     12.70│     12.59│     12.40│     14.18│     15.85│
│归母净利润(百万元)  │    126.92│    178.20│    253.18│    270.50│    340.50│    423.50│
│营业收入(百万元)    │    758.16│    886.57│   1067.21│   1149.50│   1373.00│   1635.00│
│营业利润(百万元)    │    140.57│    196.55│    293.27│    314.00│    395.00│    491.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-03-13     买入       维持              ---       0.70       0.88       1.10       华安证券
2024-03-09     增持       维持              ---       0.78       0.99       1.22       光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-03-13│特一药业(002728)核心产品止咳宝片销量破十亿片，盈利能力稳步提升                    
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    投资建议：维持“买入”评级                                                                  
    我们预测，收入端24年仍能在23年高基数情况下缓步增长，公司2024-2026年收入预计分别为11.34/13.68
/16.51亿元（2024-2025年原预测值为14.5/18.3亿元），分别同比增长6%/21%/21%；24年预计公司将继续推进
销售改革，利润端受费用率提升的影响，24年与23年持平，25年后开始高速增长，2024-2026年归母净利润预 
计分别为2.56/3.20/4.01亿元（2024-2025年原预测值为3.4/4.4亿元），分别同比增长1%/25%/25%，对应估值
为24X/19X/15X。因此我们维持“买入”投资评级。                                                   

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  2024-03-09│特一药业(002728)2023年年报点评：止咳宝片增长强劲，积极推进营销组织变革            
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    盈利预测、估值与评级：公司拥有独家特色产品止咳宝片，处方和专利壁垒深厚，长期发展空间广阔，有
望实现量价齐升。潜力品种拓展和营销渠道改革，开启二次成长曲线。基本维持24-25年归母净利润预测为2.8
5/3.61亿元，新增26年预测为4.46亿元，当前股价对应PE为20/16/13倍，维持“增持”评级。              

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