价值分析☆ ◇002732 燕塘乳业 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.00│ 0.63│ 1.15│ 1.20│ 1.34│ 1.50│
│每股净资产(元) │ 7.51│ 7.94│ 8.87│ 9.92│ 11.26│ 12.76│
│净资产收益率% │ 13.35│ 7.95│ 12.93│ 12.14│ 11.86│ 11.75│
│归母净利润(百万元) │ 157.74│ 99.36│ 180.44│ 190.00│ 210.00│ 236.00│
│营业收入(百万元) │ 1984.75│ 1875.19│ 1950.33│ 2129.00│ 2338.00│ 2571.00│
│营业利润(百万元) │ 190.95│ 116.69│ 204.08│ 216.00│ 239.00│ 267.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-06-30 增持 维持 --- 1.20 1.34 1.50 方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-06-30│燕塘乳业(002732)公司点评报告：奶业产业集群项目已通过立项，助力2030年发展规划目标逐
│步实现
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盈利预测：公司按照《2023-2030年发展规划》稳步推进各项建设与市场拓展，我们认为，2024年在乳制
品行业整体承压的情况下，公司将巩固已有优势市场，逐步拓展湾区市场，做好各项基础建设，为后续公司在
湾区的扩张打下良好基础。根据公司公告，项目中的中央财政资金是规划方案，未来可能根据实际情况做出调
整，在不考虑财政补贴的情况下，我们预计公司2024-2026年可实现营业收入21.29/23.38/25.71亿元，分别同
比增长9%/10%/10%，2024-2026年可实现归母净利润1.90/2.10/2.36亿元，分别同比增长5%/11%/12%，EPS分别
为1.20/1.34/1.50元/股，对应PE分别为12X/11X/10X，给予“推荐”评级。
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