价值分析☆ ◇002777 久远银海 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 4 1 0 0 0 5
1年内 8 5 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.70│ 0.45│ 0.41│ 0.46│ 0.54│ 0.66│
│每股净资产(元) │ 4.53│ 3.78│ 4.09│ 4.44│ 4.86│ 5.38│
│净资产收益率% │ 15.37│ 11.94│ 10.05│ 10.03│ 10.94│ 11.98│
│归母净利润(百万元) │ 218.50│ 184.17│ 167.91│ 186.67│ 221.04│ 267.00│
│营业收入(百万元) │ 1305.91│ 1282.57│ 1346.85│ 1522.77│ 1767.60│ 2066.22│
│营业利润(百万元) │ 253.65│ 207.25│ 189.92│ 212.49│ 251.77│ 304.58│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-31 买入 维持 --- 0.49 0.59 0.76 民生证券
2024-10-29 买入 维持 --- 0.45 0.54 0.67 东方财富
2024-09-01 买入 维持 --- 0.42 0.54 0.64 东吴证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.43 0.47 0.54 浙商证券
2024-07-16 买入 维持 --- 0.49 0.56 0.67 中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-31│久远银海(002777)2024年三季报点评：医保数据要素领军公司或迎来订单拐点
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投资建议：久远银海作为医保数据要素行业核心受益者，拥有深厚行业积累。受宏观经济影响，公司回款
短期承压，但其在手订单充足，长期有较大弹性。我们认为在下一阶段，医保数据运营有望成为产业最前端的
突破口，推动“数据要素X”进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望成为核心受益
者。我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为15.09亿元、17.49亿元、20.59亿元；归母净利润分别为2.02
亿元、2.42亿元、3.09亿元，对应PE分别为44、36、29倍，维持“推荐”评级。
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2024-10-29│久远银海(002777)2024年三季报点评：中标重要项目，合同负债持续增长
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公司是国内领先的智慧民生服务商，深耕医疗医保、数字政务、智慧城市三大领域，且在手订单充足。我
们维持盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为15.37/18.54/22.33亿元，归母净利润分别为1.85/2.2
2/2.74亿元,EPS分别为0.45/0.54/0.67元，对应PE分别为50/42/34倍，维持“买入”评级。
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2024-09-01│久远银海(002777)2024年半年报点评：业绩短期承压，数据要素×持续开拓新场景
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盈利预测与投资评级：考虑公司项目验收周期影响，我们将公司2024-2026年EPS预测由0.53/0.68/0.87元
下调至0.42/0.54/0.64元。公司医保IT市占率高，具备数据和产品服务基础，有望持续受益于医保改革和数据
要素发展，维持“买入”评级。
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2024-08-28│久远银海(002777)2024年中报点评：业绩整体承压，积极推进降本增效
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盈利预测与估值
伴随宏观经济逐步恢复，数据要素产业有序开展，我们预测公司2024-2026年实现营收14.62/16.65/19.17
亿元，同比增速分别为8.55%/13.89%/15.14%，对应归母净利润分别为1.76/1.93/2.19亿元，同比增速分别为4
.65%/9.79%/13.61%，对应EPS为0.43/0.47/0.54元，对应P/E为27.79/25.31/22.28。维持“增持”评级。
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2024-07-16│久远银海(002777)业绩短期承压，订单稳定增长
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投资建议：我们预计公司2024/2025/2026年收入分别为15.54/17.78/20.48亿元，净利润分别为2.00/2.30
/2.72亿元，对应PE分别为28.1/24.4/20.7倍。考虑到公司业务成长性以及数据要素业务带来新的发展机遇，
我们给予公司“买入”评级。
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