价值分析☆ ◇002779 中坚科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 2 0 0 0 4
2月内 2 3 0 0 0 5
3月内 2 4 0 0 0 6
6月内 2 4 0 0 0 6
1年内 2 4 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.09│ 0.21│ 0.36│ 0.57│ 0.86│ 1.26│
│每股净资产(元) │ 4.77│ 4.96│ 5.28│ 5.65│ 6.31│ 7.28│
│净资产收益率% │ 1.98│ 4.18│ 6.89│ 10.06│ 13.58│ 17.28│
│归母净利润(百万元) │ 12.50│ 27.38│ 48.09│ 75.17│ 113.29│ 165.81│
│营业收入(百万元) │ 540.17│ 512.43│ 666.62│ 953.95│ 1339.11│ 1818.72│
│营业利润(百万元) │ 10.74│ 27.75│ 52.61│ 80.23│ 120.03│ 176.94│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-18 买入 首次 --- 0.64 1.00 1.33 国盛证券
2024-11-07 增持 首次 --- 0.44 0.75 1.17 中邮证券
2024-11-06 增持 首次 --- 0.56 0.81 1.15 天风证券
2024-11-03 买入 首次 52.1 0.46 0.74 1.11 东北证券
2024-10-31 增持 首次 --- 0.64 0.86 1.21 东方财富
2024-09-30 增持 首次 --- 0.68 0.98 1.56 上海证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-18│中坚科技(002779)割草机械隐形冠军，全方位构建机器人产业生态
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我们预计公司2024-2026年营业收入分别为9.25/12.46/16.39亿元，归母净利润分别为0.84/1.31/1.76亿
元，当前市值对应PE分别为85.9/54.9/41.0X。公司是国内园林机械领军企业，向新质生产力战略升级，有望
打开全新增长空间。首次覆盖，予以“买入”评级。
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2024-11-07│中坚科技(002779)费用投入加大导致Q3业绩短期承压，厚积薄发智能化转型空间广阔
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盈利预测与估值
我们预计公司2024-2026年营业收入8.92/12.76/17.19亿元，同比增长33.84%/43.00%/34.70%；预计归母
净利润0.58/0.99/1.55亿元，同比增长21.27%/70.05%/55.93%；对应PE分别为109.22/64.23/41.19倍，首次覆
盖，给予“增持”评级。
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2024-11-06│中坚科技(002779)园林机械起家，多管齐下积极布局机器人产业
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盈利预测：
预计公司24~26年归母净利润分别为0.74/1.08/1.52亿元，同比增53%/46%/42%，对应估值87/59/42倍。首
次覆盖，给予公司“增持”评级。
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2024-11-03│中坚科技(002779)业绩短期承压，机器人布局加速
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盈利预测：看好公司在机器人等领域的布局情况，预计随着人形机器人的爆发，公司有望充分享受行业发
展红利，打开成长天花板。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润0.61/0.98/1.47亿元，对应PE为96/59/4
0倍。给予2025年盈利70倍PE估值，目标价为52.1元，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-10-31│中坚科技(002779)2024年三季报业绩点评：短期投入较大致使公司利润承压，战略格局清晰着
│眼于中长期发展
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预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.84、1.14和1.59亿元，对应PE分别为70、52和37倍，考虑到公
司传统主业扩市场拓品类获得新发展，叠加与1X合作，或享具身智能广阔市场空间，给予公司“增持”评级。
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2024-09-30│中坚科技(002779)首次覆盖报告：升级主业、战略转型，有望切入Open+AI人形机器人供应链
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公司升级传统割草机业务的同时（拓北美销售市场、发布智能割草机器人），坚定转型“AI+机器人”新
赛道（1X人形机器人供应链合作、灵睿P1四足机器人整机生产及销售），未来基本面存在较大正向改变的可能
。因公司人形机器人、四足机器人业务尚处于布局早期，暂不考虑机器人新业务对公司业绩增长的影响，仅考
虑公司割草机业务在传统产品、新渠道（北美）、新产品（智能化、无人化）上的增长机会。我们预计公司20
24-2026年营业收入分别为11.20亿元、16.80亿元、24.97亿元，分别同增67.99%、50.00%、48.68%；归母净利
润分别为0.90亿元、1.30亿元、2.06亿元，分别同增87.97%、43.72%、58.91%。对应EPS分别为0.68元、0.98
元、1.56元，对应PE分别为50倍、35倍、22倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
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