价值分析☆ ◇002792 通宇通讯 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-12-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               1              0              0              0              0              1
1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.10│      0.20│      0.20│      0.21│      0.37│      0.51│
│每股净资产(元)      │      6.73│      6.86│      6.97│      5.39│      5.39│      5.40│
│净资产收益率%       │      1.52│      2.96│      2.90│      3.90│      6.90│      9.50│
│归母净利润(百万元)  │     41.12│     81.53│     81.19│    111.00│    194.00│    267.00│
│营业收入(百万元)    │   1386.73│   1406.78│   1293.78│   1372.00│   1696.00│   1968.00│
│营业利润(百万元)    │     44.62│     79.51│     93.49│    117.00│    204.00│    288.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-12-03     买入       首次              ---       0.21       0.37       0.51       德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-12-03│通宇通讯(002792)5G-A带来传统业务新场景，卫星铸就第二增长曲线                      
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    投资建议：我们预计公司2024-2026年总收入为1372/1696/1968百万元。对应12月2日PE倍数为79.47/45.3
0/32.96倍。选取盛路通信、信科移动、中兴通讯作为可比公司，可比公司2024-2026年平均PE倍数为25.84/73
.73/40.29。公司市盈率高于可比公司平均水平，我们认为主要是受到公司卫星产品高增长预期的影响。天线 
、射频、微波三大传统业务领域，公司拥有较深技术积累。同时5GA已经进入建设周期，短期内，信号升格政 
策托底需求，长线看低空经济商业闭环。此外，公司产品已经切入卫星互联网地面段，我们认为未来或能进入
空间段。预计未来公司将具有高成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。                                

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