价值分析☆ ◇002801 微光股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-12
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               4              0              0              0              0              4
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      1.11│      1.34│      0.53│      1.59│      1.82│      2.07│
│每股净资产(元)      │      5.82│      6.67│      6.51│      8.00│      9.82│     11.88│
│净资产收益率%       │     19.03│     20.09│      8.09│     22.05│     20.69│     19.47│
│归母净利润(百万元)  │    254.43│    307.93│    121.08│    365.43│    416.98│    474.58│
│营业收入(百万元)    │   1111.61│   1204.77│   1268.01│   1469.93│   1668.37│   1842.50│
│营业利润(百万元)    │    292.18│    347.97│    129.31│    385.00│    439.00│    500.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-09-12     买入       维持              ---       1.59       1.82       2.07       浙商证券
2024-05-22     买入       维持              ---       1.49       1.75       2.02       中航证券
2024-05-20     买入       维持              ---       1.59       1.82       2.07       浙商证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-09-12│微光股份(002801)2024年上半年业绩点评：经营保持稳健，新增产能建设稳步推进          
──────┴─────────────────────────────────────────
    维持盈利预测，维持“买入”评级。公司是国内高效节能微电机行业的领先企业，受益冷链市场和节能电
机快速发展。我们维持2024-2026年公司归母净利润为3.65亿、4.17亿和4.75亿元，对应EPS分别为1.59、1.82
、2.07元，对应PE为13、11、10倍。维持“买入”评级。                                              

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-05-22│微光股份(002801)空心杯电机等进展顺利，看好公司基本面持续改善                      
──────┴─────────────────────────────────────────
    投资建议                                                                                    
    预计公司2024-26年实现营收14.87亿元、18.27亿元、21.06亿元，归母净利润3.43亿元、4.0l亿元、4.63
亿元，当前股价对应市盈率为15X、13X、11X，维持“买入”评级。                                     

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-05-20│微光股份(002801)更新报告：产品矩阵不断丰富，积极拓展新兴领域应用                  
──────┴─────────────────────────────────────────
    下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到行业竞争加剧和需求恢复缓慢，我们谨慎下调2024-2025年公 
司归母净利润至3.65亿和4.17亿元（下调前分别为4.44亿和5.09亿元），新增2026年预测为4.75亿元，对应EP
S分别为1.59、1.82、2.07元，对应PE为14、12、11倍。维持“买入”评级。                             

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。