价值分析☆ ◇002810 山东赫达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-17
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 6 2 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.96│ 1.03│ 0.64│ 0.76│ 1.00│ 1.33│
│每股净资产(元) │ 4.52│ 5.50│ 5.86│ 6.64│ 6.96│ 7.57│
│净资产收益率% │ 21.28│ 18.80│ 10.51│ 11.88│ 14.65│ 18.20│
│归母净利润(百万元) │ 329.54│ 353.80│ 220.21│ 260.25│ 342.50│ 454.75│
│营业收入(百万元) │ 1560.49│ 1723.48│ 1556.23│ 1897.00│ 2328.25│ 2754.25│
│营业利润(百万元) │ 376.52│ 411.48│ 260.16│ 307.00│ 406.50│ 541.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-17 买入 维持 --- 0.78 1.04 1.37 国海证券
2024-10-29 买入 维持 --- 0.71 0.92 1.21 招商证券
2024-09-28 买入 维持 --- 0.76 0.98 1.33 招商证券
2024-08-20 买入 维持 --- 0.79 1.07 1.42 招商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-17│山东赫达(002810)公司动态研究：Q3归母净利润环比改善，公司拟进行前三季度利润分配
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盈利预测和投资评级
结合当前纤维素醚行业竞争格局和下游需求情况，我们调整公司盈利预测，预计2024/2025/2026年营业收
入分别为19.59/23.11/26.92亿元，归母净利润分别为2.66/3.56/4.68亿元，对应PE为19/14/11倍，公司未来
成长路径清晰：高青项目逐渐落地、植物胶囊产能逐步释放，因此维持“买入”评级。
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2024-10-29│山东赫达(002810)三季度业绩同比转正
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维持“强烈推荐”投资评级。结合公司上半年业绩情况和未来国际局势，我们预计公司2024-2026年收入
分别为19.05亿元、23.34亿元和27.75亿元，归母净利润分别为2.44亿元、3.14亿元和4.14亿元，EPS分别为0.
71元、0.92元和1.21元。当前股价对应PE分别为19.8倍、15.3倍和11.6倍。
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2024-09-28│山东赫达(002810)股权激励深度绑定核心团队，共享公司发展果实
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维持“强烈推荐”投资评级。结合公司上半年业绩情况和未来国际局势，我们预计公司2024-2026年收入
分别为19.05亿元、23.34亿元和27.75亿元，归母净利润分别为2.60亿元、3.34亿元和4.53亿元，EPS分别为0.
76元、0.98元和1.33元。当前股价对应PE分别为17.2倍、13.4倍和9.9倍。
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2024-08-20│山东赫达(002810)上半年营收增速较快，全年利润同比有望恢复正增长
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维持“强烈推荐"投资评级，结合公司上半年业绩情况，我们预计公司2024-2026年收入分别为18.19亿元
、23.34亿元和27.75亿元，归母净利润分别为2.71亿元、3.66亿元和4.84亿元，EPS分别为0.79元、1.07元和1
.42元。当前股价对应PE分别为13.9倍、10.3倍和7.8倍。
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