价值分析☆ ◇002818 富森美 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 6 2 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.23│ 1.05│ 1.08│ 1.00│ 1.08│ 1.16│
│每股净资产(元) │ 8.08│ 7.93│ 7.92│ 7.93│ 8.01│ 8.17│
│净资产收益率% │ 15.18│ 13.20│ 13.60│ 12.70│ 13.50│ 14.20│
│归母净利润(百万元) │ 918.19│ 783.05│ 806.27│ 752.00│ 807.00│ 869.00│
│营业收入(百万元) │ 1536.81│ 1482.73│ 1524.07│ 1530.00│ 1611.00│ 1707.00│
│营业利润(百万元) │ 1096.40│ 942.30│ 965.36│ 917.00│ 986.00│ 1060.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-02 买入 维持 --- 1.00 1.08 1.16 华西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-02│富森美(002818)业绩短期仍承压，持续高分红回馈股东
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中长期来看，受城镇化率、收入提升、存量需求增加等刺激,家居需求将持续释放。公司作为西南地区规
模较大、综合竞争力较强的家居卖场龙头，深耕成都二十年，渗透率高，自持物业成本优势突出，经营稳定持
久盈利，当前拥有自营卖场建筑面积超过110万平方米，入驻商户超过3500户，交易额和市场占有率有望继续
稳居区域前列。我们下调盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为15.30/16.11/17.07亿元（前值15.9
5/17.12/18.54亿元），EPS分别为1.00/1.08/1.16（前值1.11/1.19/1.31元），对应2024年9月2日10.89元/股
收盘价，PE分别为11/10/9倍，维持公司“买入”评级。
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