价值分析☆ ◇002818 富森美 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 7 2 0 0 0 9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 1.03│ 1.23│ 1.05│ 1.05│ 1.21│ 1.37│
│每股净资产(元) │ 7.42│ 8.08│ 7.93│ 8.18│ 8.50│ 8.87│
│净资产收益率% │ 13.86│ 15.18│ 13.20│ 12.90│ 14.20│ 15.50│
│归母净利润(百万元) │ 773.30│ 918.19│ 783.05│ 788.00│ 904.00│ 1028.00│
│营业收入(百万元) │ 1327.60│ 1536.81│ 1482.73│ 1503.00│ 1685.00│ 1887.00│
│营业利润(百万元) │ 919.97│ 1096.40│ 942.30│ 944.00│ 1083.00│ 1246.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-10-26 买入 维持 --- 1.05 1.21 1.37 华西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-26│富森美(002818)Q3业绩改善明显,家居卖场龙头修复可期
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投资建议
中长期来看,受城镇化率、收入提升、存量需求增加等刺激,家居需求将持续释放。公司作为西南地区规
模较大、综合竞争力较强的家居卖场龙头,深耕成都二十年,渗透率高,自持物业成本优势突出,经营稳定持
久盈利,当前拥有自营卖场建筑面积超过110万平方米,合作商户超过3,500户,交易额和市场占有率继续稳居
区域前列。我们认为随着国家地产政策以及家居消费政策持续加码下,后续市场需求有望迎来恢复,公司作为
四川家居卖场区域龙头收入修复可期。我们维持此前的盈利预测,预计公司2023-2025年营业收入分别为15.03
/16.85/18.87亿元,EPS分别为1.05/1.21/1.37元,对应2023年10月26日13.34元/股收盘价,PE分别为13/11/1
0倍,维持公司“买入”评级。
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