价值分析☆ ◇002819 东方中科 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-03
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.35│ 0.54│ 2.91│ -0.21│ 0.53│ 0.84│
│每股净资产(元) │ 3.44│ 12.11│ 15.44│ 10.95│ 11.61│ 12.16│
│净资产收益率% │ 10.02│ 4.46│ 26.51│ -2.00│ 5.50│ 8.20│
│归母净利润(百万元) │ 55.04│ 171.86│ 888.84│ -62.10│ 160.30│ 251.50│
│营业收入(百万元) │ 1129.97│ 1848.39│ 3022.81│ 3441.30│ 4358.00│ 5335.10│
│营业利润(百万元) │ 82.33│ 231.27│ 879.62│ -69.70│ 179.90│ 282.30│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-03 买入 首次 26.5 -0.21 0.53 0.84 国投证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-03│安信证券-东方中科(002819)Q3测试业务高增,万里红盈利修复可期-231103
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投资建议:
公司为国内领先的电子测量仪器仪表解决方案提供商,背靠中科院体系,基本盘业务稳固。近年来,公司
通过并购形成双主业模式,目前公司成长驱动力主要源于以下两点:1)新能源车测试业务:伴随公司资源与
渠道赋能,北汇信息进入成长快车道;2)万里红多元化发展,下游需求逐渐修复,驱动公司持续成长,盈利
能力有望逐渐修复。由此可见,公司具备高成长与困境反转双逻辑,我们预计公司2023年-2025年的营业收入
分别为34.41/43.58/53.35亿,归母净利润-0.62/1.60/2.52。首次覆盖,给予买入-A的投资评级,由于今年万
里红仍处于盈利修复阶段,净利水平参考性不大,我们使用2024年净利润对公司进行估值,12个月目标价为26
.50元,相当于2024年50倍的动态市盈率。
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