价值分析☆ ◇002820 桂发祥 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.10│ -0.35│ 0.30│ 0.34│ 0.39│ 0.45│
│每股净资产(元) │ 5.14│ 4.74│ 4.89│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 2.02│ -7.41│ 6.21│ 6.70│ 7.50│ 8.30│
│归母净利润(百万元) │ 21.29│ -70.61│ 61.03│ 67.00│ 78.00│ 90.00│
│营业收入(百万元) │ 405.12│ 236.34│ 503.86│ 559.00│ 613.00│ 667.00│
│营业利润(百万元) │ 27.15│ -71.19│ 67.36│ 74.00│ 85.00│ 97.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-10 买入 维持 --- 0.34 0.39 0.45 华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-10│桂发祥(002820)公司事件点评报告：二季度业绩承压，持续打造品牌势能
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盈利预测
外部环境承压下，公司主导产品销售放缓，同时抖音等电商平台开发正处于起步阶段，前置费用投入加大
，因此上半年业绩增速放缓。而公司作为麻花龙头不断寻找创新，在产品推新、渠道开拓、品牌建设等方面积
极探索，我们看好公司休闲麻花下半年渠道铺货推进，随着电商渠道持续起量、老字号品牌势能提升，公司业
绩有望持续改善。根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.34/0.39/0.45元（前值为0.47/0.68/0.93元
），当前股价对应PE分别为22/19/17倍，维持“买入”投资评级。
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