价值分析☆ ◇002824 和胜股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 5 3 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.41│ 1.12│ 1.02│ 0.66│ 1.22│ 1.60│
│每股净资产(元) │ 4.73│ 5.89│ 7.86│ 6.27│ 7.49│ 9.09│
│净资产收益率% │ 8.69│ 18.95│ 13.02│ 11.05│ 17.78│ 19.34│
│归母净利润(百万元) │ 75.44│ 206.27│ 204.60│ 183.75│ 342.30│ 449.04│
│营业收入(百万元) │ 1484.49│ 2410.23│ 2999.27│ 2933.00│ 4103.00│ 4915.00│
│营业利润(百万元) │ 86.84│ 223.53│ 233.81│ 210.20│ 389.75│ 510.63│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-10-30 增持 维持 19.91 0.66 1.22 1.60 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-30│华泰证券-和胜股份(002824)业绩稳步修复，电池托盘加速释放-231030
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Q3业绩环比修复，看好公司电池托盘业务放量
和胜股份发布三季报，2023年Q1-Q3实现营收19.89亿元（yoy-6.40%），归母净利1.05亿元（yoy-25.90%
），扣非净利9229万元（yoy-31.20%）。其中Q3实现营收8.32亿元（yoy+7.59%，qoq+32.73%），归母净利516
8万元（yoy-8.93%，qoq+80.97%）。考虑到下游行业需求放量不及预期，我们下调电池托盘销量预测，对应公
司2023-2025年EPS分别为0.66、1.22、1.60元（前值2023-2025年0.83、1.31、1.73元）。可比公司24年Wind
一致预期PE均值为14.55倍，考虑公司与头部电池厂深度合作电池下箱体，有望充分受益于客户需求放量，给
予公司24年16倍PE，维持目标价19.91元，维持“增持”评级。
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