研报评级☆ ◇002824 和胜股份 更新日期：2026-05-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-05-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.51│ 0.29│ 0.50│ 0.88│ 1.12│ 1.36│
│每股净资产(元) │ 5.99│ 6.10│ 7.41│ 8.13│ 8.95│ 9.93│
│净资产收益率% │ 8.46│ 4.72│ 6.71│ 10.90│ 12.50│ 13.70│
│归母净利润(百万元) │ 141.79│ 80.47│ 154.87│ 275.00│ 349.00│ 424.00│
│营业收入(百万元) │ 2905.05│ 3333.07│ 4011.01│ 4908.00│ 5915.00│ 7051.00│
│营业利润(百万元) │ 145.05│ 80.18│ 160.62│ 292.00│ 373.00│ 454.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-05-10 买入 维持 33.6 0.88 1.12 1.36 华创证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-05-10│和胜股份(002824)2026年一季报点评：Q1业绩高增，汽车与消费电子主业持续│华创证券 │买入
│改善，服务器结构件打开成长新空间 │ │
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事项：
公司发布2026年一季报：2026Q1公司实现营收10.14亿元（YoY+36.82%）；实现归母净利润0.25亿元（YoY+104.65%）
；实现扣非归母净利润0.22亿元（YoY+160.02%）。
汽车、消费电子主业持续改善，26Q1业绩高增。24年以来公司汽车、消费电子主业营收端改善，其中25年公司汽车、
消费电子分别实现营收27.69、8.19亿元，同比增长30.49%、13.1%。26Q1营收端同比增长36.82%至10.14亿元，利润端同
比增长104.65%至0.25亿元。汽车端公司配套头部客户跟随行业增长。消费电子端端侧AI有望迎来新一轮换机周期，同时
折叠屏产品不断更新迭代，双屏幕结构有望带动手机中框、背板等金属零部件量价齐升。铝合金轻量化、价格上具有优势
，在同等体积下，铝合金比钛合金轻40%，能减轻手部负担，带来舒适持握体验。和胜股份布局消费电子结构件二十余载
，成功导入富士康、比亚迪电子、瑞声科技等客户，产品上早在2014年便成功开发出高性能的自研6000系铝合金，其屈服
强度超越国家标准60%以上，同时通过对7000系超硬铝合金的深度改良产品不断升级，受益AI端侧发展趋势。
服务器金属结构件业务：公司将紧抓全球算力基础设施与新型储能产业高速发展的战略机遇，持续聚焦高性能铝合金
新材料主业发展。公司将围绕数据中心液冷系统、智算机柜储能箱体、算力设备结构件及终端硬件配套领域，持续加大新
材料研发投入，优化耐蚀合金配方及表面处理工艺，不断提升产品高强度、轻量化、耐腐蚀及适配液冷冷媒环境的核心性
能。公司将持续深化与产业链头部客户的深度合作，积极拓展算力设施、储能箱体、热管理散热部件等核心业务订单，持
续扩大高端铝合金结构件应用规模。
投资建议：和胜股份为铝合金加工技术领先企业，受益于手机AI升级带动新一轮换机周期以及新能源电车稳步增长带
动电池盒箱体需求增长，同时积极拓展服务器金属结构件领域。我们预计公司26-28年实现归母净利润2.75/3.49/4.24亿
元，参考可比公司给予公司2026年38倍PE，目标股价33.6元，维持“强推”评级。
风险提示：消费电子下游需求不及预期、新业务拓展不及预期、行业竞争加剧、股东减持风险。
【5.机构调研】 暂无数据
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