价值分析☆ ◇002853 皮阿诺 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ -3.91│ 0.82│ 0.46│ 0.16│ 0.57│ 0.71│
│每股净资产(元) │ 6.17│ 6.78│ 7.24│ 7.21│ 7.71│ 8.18│
│净资产收益率% │ -63.33│ 12.15│ 6.37│ 2.30│ 7.40│ 8.70│
│归母净利润(百万元) │ -728.77│ 153.61│ 85.98│ 30.00│ 107.00│ 133.00│
│营业收入(百万元) │ 1823.66│ 1451.66│ 1315.98│ 999.00│ 1081.00│ 1131.00│
│营业利润(百万元) │ -687.61│ 169.25│ 86.91│ 30.00│ 111.00│ 139.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 10.3 0.16 0.57 0.71 华创证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│皮阿诺(002853)2024年三季报点评：积极推动渠道挖潜，关厂或促进效益释放
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投资建议：Q3业绩承压，公司积极顺应市场变化，零售端推进设计师+新零售+平台电商+整装等渠道开拓
，工程端加强与国有及央企等优质地产伙伴的合作深度，营收端有望逐步企稳。同时，公司在24Q3临时关停天
津工厂，成本端压力或逐步缓解。我们预计24-26年公司实现归母净利润0.3/1.07/1.33亿元，对应PE为56/16/
13X，参考相对估值法，给予公司2025年18倍PE，对应目标价10.30元/股，维持“推荐”评级。
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