价值分析☆ ◇002878 元隆雅图 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.52│ 0.75│ 0.09│ 0.26│ 0.33│ 0.39│
│每股净资产(元) │ 3.96│ 4.55│ 5.95│ 6.16│ 6.37│ 6.56│
│净资产收益率% │ 13.19│ 16.48│ 1.52│ 4.35│ 5.21│ 6.03│
│归母净利润(百万元) │ 115.59│ 167.35│ 23.66│ 68.68│ 85.24│ 101.79│
│营业收入(百万元) │ 2285.82│ 3290.46│ 2692.02│ 2907.00│ 3201.00│ 3503.00│
│营业利润(百万元) │ 157.97│ 186.75│ 23.25│ 101.82│ 126.35│ 150.87│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-29 增持 维持 10.66 0.26 0.33 0.39 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-29│元隆雅图(002878)业务协同促增长，推进IP文创战略
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公司24H1营收12.66亿元（yoy+7.82%），归母净利2578.76万元（yoy+202.82%），扣非净利2334.51万元
（yoy+709.06%）。归母净利位于预告偏下限（2500-3500万元）。考虑宏观环境承压，市场竞争激烈，我们调
整公司24-26归母净利预测至0.69/0.85/1.02亿元（24-25年前值2.01/2.96亿元）。可比公司24年Wind一致预
期PE均值为38倍，考虑公司线上线下营销服务逐步融合协同、“大IP+科技”布局成效逐渐释放，给予24年41
倍PE，目标价10.66元（前值17.82元），维持“增持”评级。
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