价值分析☆ ◇002896 中大力德 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-02
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              2              0              0              0              3
6月内               1              2              0              0              0              3
1年内               4              6              0              0              0             10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.78│      0.44│      0.48│      0.61│      0.73│      0.88│
│每股净资产(元)      │      7.14│      6.94│      7.36│      7.88│      8.46│      9.18│
│净资产收益率%       │     10.65│      6.32│      6.58│      7.73│      8.63│      9.52│
│归母净利润(百万元)  │     81.36│     66.36│     73.15│     92.03│    111.14│    132.87│
│营业收入(百万元)    │    952.97│    897.60│   1085.98│   1235.46│   1433.77│   1670.18│
│营业利润(百万元)    │     90.90│     66.94│     76.21│     99.15│    118.53│    141.88│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-02     买入       维持              ---       0.62       0.72       0.83       申万宏源
2024-08-28     增持       维持              ---       0.58       0.68       0.82       中泰证券
2024-08-26     增持       维持              ---       0.63       0.80       0.99       西南证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-02│中大力德(002896)24H1归母利润增长，减速器毛利率明显提升                            
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    维持盈利预测和“买入”评级。我们维持24-26年归母净利润预测为0.94、1.09、1.25亿元，对应PE为42 
、36、31X。人形机器人产业想象空间巨大，近年来原型机和新产品层出不穷，行业快速发展。公司在减速器 
领域有深厚的生产研发经验和充足的产能，各类减速器技术路线公司均有产品储备，并积极对接客户，具有先
发优势。若人形机器人放量，未来有望为公司的收入利润贡献较大弹性，维持“买入”评级。              

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  2024-08-28│中大力德(002896)Q2利润超预期，精密减速器毛利率大幅提升                            
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    盈利预测：公司全面布局三大精密减速器，技术积累深厚，市场地位领先。机器人国产替代持续推进，人
形机器人空间广阔；公司作为精密减速器头部企业，有望充分受益新兴产业趋势。我们预计公司2024-2026年 
净利润分别为0.87/1.03/1.24亿元，对应PE分别为44、37、31倍，维持“增持”评级。                    

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  2024-08-26│中大力德(002896)2024年中报点评：Q2毛利率同比提升明显，归母净利润大幅增长          
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    盈利预测与投资建议                                                                          
    预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95亿元、1.21亿元、1.50亿元，对应EPS分别为0.63、0.80、0.
99元，未来三年归母净利润将保持27%的复合增长率，维持“持有”评级。                               

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