价值分析☆ ◇002919 名臣健康 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-31
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.84│ 1.09│ 0.15│ 1.35│ 2.41│ 2.87│
│每股净资产(元) │ 5.37│ 6.20│ 4.32│ 4.84│ 6.96│ 9.45│
│净资产收益率% │ 15.60│ 17.62│ 3.43│ 27.22│ 33.23│ 28.50│
│归母净利润(百万元) │ 102.24│ 133.49│ 25.33│ 299.67│ 535.67│ 638.33│
│营业收入(百万元) │ 680.57│ 744.15│ 945.40│ 2065.00│ 2453.33│ 2739.67│
│营业利润(百万元) │ 105.15│ 126.75│ -5.46│ 273.00│ 484.00│ 578.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-10-31 买入 维持 --- 1.48 2.99 3.64 信达证券
2023-10-31 买入 维持 --- 1.59 2.86 3.21 东吴证券
2023-10-29 增持 维持 --- 0.98 1.38 1.77 华西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-31│名臣健康(002919)发行新品投入期，利润有待释放，关注重磅储备产品上线节奏
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投资建议：公司持续加码游戏业务，自研产品表现亮眼、储备丰富，发行端稳步扩张，小程序投入回收在
即，双线发展卓有成效。Q4储备产品陆续上线，发行端利润逐步释放，有望贡献增量。我们预计23-25年归母
净利分别为3.29/6.65/8.09亿元，对应估值为19.3/9.6/7.9xPE，维持“买入”评级。
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2023-10-31│名臣健康(002919)2023年三季报点评：业绩略低于我们预期，看好游戏业绩弹性持续释放
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盈利预测与投资评级：考虑到公司日化业务影响，以及外部环境影响下新游推广略有延迟，我们下调此前
盈利预测，预计2023-2025年公司EPS分别为1.59/2.86/3.21元（前为1.81/3.08/3.56元），对应当前股价PE分
别为18/10/9倍。我们看好公司游戏业务业绩弹性，维持“买入”评级。
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2023-10-29│名臣健康(002919)发行业务发展迅猛，游戏产品储备丰富
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根据公司三季报，我们调整公司2023-2025年营收16.14/18.37/20.37亿元的预测至17.48/19.97/22.22亿
元，调整2023-2025年归母净利润1.94/2.82/3.56亿元的预测至2.17/3.07/3.94亿元,调整EPS0.87/1.27/1.60
元的预测至0.98/1.38/1.77元，对应2023年10月27日27.04元/股收盘价，PE分别为28、20、15倍。我们认为公
司进一步转型聚焦游戏业务，业绩增长空间大，估值合理，维持“增持”评级。
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