价值分析☆ ◇002965 祥鑫科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 6 1 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.42│ 1.44│ 2.28│ 2.29│ 3.07│ 3.71│
│每股净资产(元) │ 11.46│ 15.26│ 17.43│ 19.39│ 22.31│ 25.81│
│净资产收益率% │ 3.38│ 9.43│ 13.09│ 12.66│ 14.41│ 15.21│
│归母净利润(百万元) │ 64.08│ 256.58│ 406.74│ 467.45│ 626.41│ 757.15│
│营业收入(百万元) │ 2370.77│ 4289.47│ 5703.20│ 7375.00│ 9353.67│ 11200.00│
│营业利润(百万元) │ 63.85│ 279.76│ 455.15│ 499.13│ 688.69│ 840.49│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-13 买入 维持 --- 2.51 3.27 3.93 浙商证券
2024-09-12 买入 维持 33.84 1.90 2.77 3.53 国泰君安
2024-08-29 买入 维持 36.75 2.45 3.17 3.67 华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-13│祥鑫科技(002965)2024半年度业绩点评：新能车和储能业务营收增速亮眼，积极探索海外市场
│机遇
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下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到材料价格波动，我们下调2024-2025年公司归母净利润分别为5
.13、6.67亿元（下调前分别为6.59、8.47亿元），新增2026年盈利预测为8.02亿元，对应EPS分别为2.51、3.
27、3.93元/股，对应PE为10、7、6倍。维持“买入”评级。
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2024-09-12│祥鑫科技(002965)系列之六：24年上半年业绩点评，盈利短期承压，营收多点开花
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维持增持评级。受到行业竞争加剧影响，公司上半年业绩低于预期，下修公司24-25年EPS为1.90（-0.88
）元、2.77（-1.46）元，新增26年EPS为3.53元，参考可比公司给予24年17.81XPE，下修目标价为33.84元。
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2024-08-29│祥鑫科技(002965)H1收入同比高增，盈利能力暂时承压
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1H24营收与归母净利同比增长
1H24公司实现营收31.54亿元，同比+28.69%，归母净利润1.77亿元，同比+5.12%，扣非净利润1.71亿元，
同比+4.15%，净利率5.66%，同比-1.21pct。新能源汽车结构件需求快速增长，带动公司24年上半年收入增长
。考虑新能源汽车结构件竞争加剧，我们下调新能源汽车结构件业务收入与毛利率假设，预计公司24-26年归
母净利润分别为5.00/6.47/7.49亿元（前值6.16/7.75/9.24亿元），参考可比公司Wind一致预期下24年平均PE
15倍，考虑公司电池箱体等新能源结构件业务成长性较高，给予公司24年合理PE15倍，对应目标价36.75元（
前值48.23元），维持“买入”评级。
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