价值分析☆ ◇002983 芯瑞达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 6 0 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.45│ 0.58│ 0.90│ 0.83│ 1.09│ 1.37│
│每股净资产(元) │ 5.80│ 6.18│ 6.82│ 6.61│ 7.61│ 8.89│
│净资产收益率% │ 7.74│ 9.31│ 13.12│ 12.07│ 13.73│ 14.53│
│归母净利润(百万元) │ 82.68│ 105.93│ 166.39│ 171.00│ 224.00│ 278.33│
│营业收入(百万元) │ 820.92│ 954.25│ 1176.10│ 1304.67│ 1647.00│ 1998.00│
│营业利润(百万元) │ 93.66│ 117.85│ 189.96│ 192.33│ 251.67│ 314.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-09-04 买入 维持 --- 0.66 0.83 0.89 长城证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.66 0.79 0.98 华安证券
2024-06-12 买入 首次 --- 1.17 1.66 2.24 华安证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-09-04│芯瑞达(002983)24H1业绩短期承压，MiniLED渗透率提升有望带动业绩修复
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维持“买入”评级：2024上半年，得益于MiniLED技术应用渗透率提升，公司显示模组毛利率稳中有升。
考虑到显示终端市场竞争加剧、车载显示业务还未放量，公司业绩表现不及预期，故下调公司盈利预测。预计
公司2024-2026年归母净利润分别为1.47亿元、1.86亿元、1.99亿元，EPS分别为0.66元、0.83元、0.89元，PE
分别为26X、21X、19X。
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2024-08-30│芯瑞达(002983)24H1业绩点评：静待成长潜力释放
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我们的观点：
公司短期经营波动不改长期成长潜力，在背光直显的双重发力下，MiniLED布局有望迎收获期，车载显示
成就第二成长曲线，静待成长逐步兑现。
盈利预测：由于新业务拓展慢于预期，我们下调盈利预测，预计2024-2026年公司实现营收12/15/18亿元
（前值15/21/27亿元），同比-0%/+25%/+23%；实现归母净利润1.5/1.8/2.2亿元（前值2/3/4亿元），同比-11
%/+20%/+24%；当前股价对应PE为24/20/16X，维持“买入”评级。
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2024-06-12│芯瑞达(002983)MiniLED放量车载高潜
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投资建议
预计24-26年收入分别为15.48/21.02/26.56亿元，对应增速分别为31.7%/35.7%/26.4%，归母净利润分别
为2.18/3.09/4.17亿元，对应增速分别为30.8%/41.8%/35.2%，对应PE分别为17X/12X/9X。首次覆盖，给予“
买入”评级
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