价值分析☆ ◇002986 宇新股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.89│ 1.89│ 1.18│ 1.04│ 1.63│ 2.07│
│每股净资产(元) │ 12.83│ 10.74│ 9.78│ 10.94│ 12.68│ 14.86│
│净资产收益率% │ 6.93│ 17.56│ 12.07│ 9.78│ 13.63│ 14.93│
│归母净利润(百万元) │ 140.99│ 430.37│ 453.80│ 397.67│ 630.33│ 795.33│
│营业收入(百万元) │ 3201.88│ 6263.42│ 6609.23│ 7681.67│ 10269.67│ 12760.67│
│营业利润(百万元) │ 156.83│ 495.73│ 539.31│ 516.00│ 851.50│ 1092.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-05 买入 维持 --- 0.80 1.20 1.50 中信建投
2024-08-26 买入 维持 15.96 1.14 1.89 2.60 东方证券
2024-08-20 买入 维持 --- 1.19 1.81 2.11 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-05│宇新股份(002986)经营稳健前三季度营收保持增长，规划项目稳步推进
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盈利预测和估值：
预计公司2024-2026年归母净利润为3.0、4.7、5.8亿元，EPS为0.8、1.2、1.5元，维持“买入”评级。
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2024-08-26│宇新股份(002986)二季度业绩同环比增长显著，静待新项目落地
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市场情况多变，公司及时对部分项目进行灵活调整，以获得远期更高收益，因此我们适当调整了部分新建
项目的投产时间和产品价格，我们预计24-26年公司归母净利润分别为4.36、7.26、9.98亿（原24-25年为6.95
、8.89亿），每股EPS分别1.14、1.89、2.60元，给予可比公司24年调整后平均14倍PE，对应目标价15.96元，
维持买入评级。
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2024-08-20│宇新股份(002986)2024年半年报点评：二季度归母净利环比增77%，重点项目多线推进
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投资建议：公司是国内领先的碳四深加工企业，目前已具备正丁烯、异丁烯、正丁烷和异丁烷等碳四组分
综合利用能力，同时在新材料和功能化学品领域的产业布局也已全面启动。公司有多个在建项目，未来三年内
有望带动盈利增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.57、6.96、8.09亿元，对应EPS分别为1.19
、1.81、2.11元，现价（2024年8月20日）对应PE分别为9倍、6倍、5倍。我们看好公司未来成长性，维持“推
荐”评级。
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