价值分析☆ ◇002987 京北方 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 4 0 0 0 0 4
2月内 4 0 0 0 0 4
3月内 4 0 0 0 0 4
6月内 4 0 0 0 0 4
1年内 4 0 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.03│ 0.88│ 0.79│ 0.97│ 1.18│ 1.45│
│每股净资产(元) │ 8.76│ 7.06│ 5.77│ 6.62│ 7.62│ 8.87│
│净资产收益率% │ 11.70│ 12.46│ 13.65│ 14.71│ 15.59│ 16.49│
│归母净利润(百万元) │ 230.61│ 277.04│ 347.63│ 429.75│ 521.75│ 637.75│
│营业收入(百万元) │ 3054.26│ 3673.28│ 4242.01│ 4883.25│ 5637.75│ 6535.25│
│营业利润(百万元) │ 231.36│ 281.31│ 341.76│ 435.75│ 530.00│ 648.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-18 买入 维持 --- 0.93 1.11 1.34 中泰证券
2024-04-15 买入 维持 22.01 0.96 1.17 1.40 国泰君安
2024-04-13 买入 维持 --- 1.00 1.20 1.47 国金证券
2024-04-12 买入 维持 --- 1.00 1.26 1.58 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-18│京北方(002987)业务结构持续改善，毛利率攀升与费用优化并举
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投资建议：根据公司的2023年年报，且金融科技投入增速呈现放缓趋势，我们调整2024、2025年，新增20
26年的盈利预测。预测公司2024-2026年营收分别为47.71/54.17/62.02亿元（2024-2025年分别为54.44/65.37
亿元），归母净利润分别为4.11/4.90/5.90亿元（2024-2025年分别为4.58/5.74亿元），对应PE分别为17/15/
12倍，维持“买入”评级。
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2024-04-15│京北方(002987)2023年年报点评：业绩符合预期，盈利能力持续提升
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维持目标价22.01元，维持“增持”评级。根据公司年报数据略微上调2024年盈利预测，下调2025年盈利
预测，新增2026年盈利预测，2024-2026EPS分别为0.96（+0.01）、1.17（-0.03）、1.40元.维持目标价22.01
元，维持“增持”评级。
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2024-04-13│京北方(002987)第二增长曲线增长较快，人均创收历史新高
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基于公司2023年报以及对行业稳健增长的预期，我们预计公司2024~2026年营业收入分别为47.7/53.8/60.
9亿元，同比增长12.5%/12.8%/13.2%；归母净利润分别为4.4/5.3/6.5亿元，同比增长27.2%/19.3%/22.8%，分
别对应14.5/12.1/9.9倍PE，维持“买入”评级。
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2024-04-12│京北方(002987)公司信息更新报告：扣非利润高增长，持续发力第二增长曲线
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公司发布2023年报，业务结构持续改善，扣非利润高增长。我们维持2024-2025年并新增2026年盈利预测
，预计2024-2026年的归母净利润为4.41、5.55、6.97亿元，EPS为1.00、1.26、1.58元，当前股价对应PE为14
.5、11.5、9.2倍，维持“买入”评级。
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