价值分析☆ ◇002993 奥海科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 9 1 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.46│ 1.59│ 1.60│ 1.66│ 2.26│ 2.90│
│每股净资产(元) │ 10.63│ 16.55│ 17.29│ 18.32│ 20.16│ 22.51│
│净资产收益率% │ 13.75│ 9.58│ 9.24│ 8.92│ 11.03│ 12.55│
│归母净利润(百万元) │ 343.51│ 437.68│ 440.94│ 457.25│ 624.00│ 799.00│
│营业收入(百万元) │ 4245.28│ 4466.85│ 5174.27│ 6534.50│ 8030.75│ 9415.75│
│营业利润(百万元) │ 381.28│ 494.68│ 494.77│ 514.00│ 699.00│ 895.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 增持 维持 --- 1.70 2.14 2.49 民生证券
2024-10-30 买入 维持 --- 1.47 2.18 2.83 开源证券
2024-09-01 买入 维持 --- 1.64 2.17 2.89 申万宏源
2024-08-22 买入 维持 --- 1.81 2.55 3.37 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│奥海科技(002993)2024年三季报点评：短期承压，静待出海修复盈利
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投资建议：考虑搭配原材料涨价等因素，我们调整公司盈利预测。预计公司24-26年归母净利润为4.69/5.
90/6.87亿元，对应现价PE为16/13/11倍，公司为手机充储领军厂商，客户持续拓展，维持“推荐”评级。
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2024-10-30│奥海科技(002993)公司信息更新报告：2024Q3营收稳定增长，短期扰动不改优异前景
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2024Q3营收稳定增长，产能释放未来可期，维持“买入”评级
2024Q1-Q3公司实现营收45.46亿元，同比+27.40%；实现归母净利润3.01亿元，同比-13.77%；实现扣非归
母净利润2.35亿元，同比-19.20%；实现毛利率19.81%，同比-2.76pcts；2024Q3单季度实现营收15.85亿元，
同比+2.14%，环比-0.78%；实现归母净利润0.67亿元，同比-49.59%，环比-39.20%；实现扣非归母净利润0.43
亿元，同比-61.19%，环比-53.34%；实现毛利率18.08%，同比-3.59pcts，环比-1.50pcts。因市场竞争激烈，
我们下调2024-2026年归母净利润预测为4.06/6.02/7.81亿元（前值为5.01/7.05/9.30亿元），当前股价对应P
E为19.8/13.4/10.3倍。我们看好产能释放带来的充足成长动力，维持“买入”评级。
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2024-09-01│奥海科技(002993)1H24海外毛利率持续提升，下游应用从1到N
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下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到充电器及适配器业务的竞争加剧以及公司加大投入加速国际化
布局，我们上调管理及研发费用率，下调充电器及适配器业务毛利率。我们下调24-26年归母净利润预测至4.5
、6.0、8.0亿元（原预测5.8、7.3、9.5亿元），当前市值对应25年PE仅12倍，估值性价比凸显（过去3年估值
中枢为22x），维持“买入”评级。
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2024-08-22│奥海科技(002993)公司信息更新报告：2024H1业绩稳定增长，手机、服务器驱动成长
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2024H1业绩稳定增长，看好下游需求持续好转，维持“买入”评级
2024H1公司实现营收29.61亿元，同比+46.84%；归母净利润2.33亿元，同比+8.46%；扣非净利润1.92亿元
，同比+6.72%；毛利率20.73%，同比-2.53pcts；2024Q2单季度实现营收15.98亿元，同比+43.42%，环比+17.2
0%；归母净利润1.11亿元，同比-12.22%，环比-9.81%；扣非归母净利润0.92亿元，同比-14.88%，环比-7.29%
；毛利率19.58%，同比-2.81pcts，环比-2.50pcts。因市场竞争激烈，我们下调2024-2026年归母净利润为5.0
1/7.05/9.30亿元（前值为6.41/8.61/10.47亿元），对应EPS为1.81/2.55/3.37元，当前股价对应PE为14.0/9.
9/7.5倍。公司未来成长动力足，维持“买入”评级。
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