价值分析☆ ◇003010 若羽臣 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-12-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 3 0 0 0 0 3
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.24│ 0.28│ 0.44│ 0.57│ 0.84│ 1.12│
│每股净资产(元) │ 8.77│ 8.86│ 8.97│ 7.17│ 8.06│ 9.22│
│净资产收益率% │ 2.73│ 3.13│ 4.95│ 8.15│ 11.24│ 13.92│
│归母净利润(百万元) │ 29.20│ 33.76│ 54.29│ 95.67│ 142.00│ 189.67│
│营业收入(百万元) │ 1288.45│ 1216.98│ 1366.09│ 1807.00│ 2418.33│ 2999.00│
│营业利润(百万元) │ 18.22│ 24.45│ 59.25│ 108.67│ 160.67│ 214.67│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-12-01 买入 首次 --- 0.58 0.89 1.16 方正证券
2024-11-19 买入 维持 26.56 0.59 0.83 1.11 国泰君安
2024-11-01 买入 首次 22.35 0.53 0.79 1.08 国泰君安
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-12-01│若羽臣(003010)公司跟踪报告：绽家差异化爆品引领高端家清心智，有望依托线上红利实现格
│局重塑
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：我们近期持续推荐关注个护家清品类线上化加速红利，其中绽家定位高端并聚焦挖掘差异化消
费场景机会，错开同质化价格战引领差异化高端个护家清心智，当前强复购基础上持续进行用户破圈，有望延
续翻番增长趋势，作为代运营公司孵化自有品牌步入强兑现期，估值体系迎来重塑，同时公司保健品虽在前瞻
起步期，但也为公司多年深耕能力的变现。我们预测25-26年公司归母净利润为1.51/1.97亿元，对应PE为26/2
0x,给予“强烈推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-19│若羽臣(003010)调研更新：大单品持续放量，看好绽家增长势能
──────┴─────────────────────────────────────────
考虑公司自主品牌绽家大单品持续放量，上调盈利预测，预计24-26年EPS0.59（+0.06）、0.83（+0.04）
、1.11（+0.03）元，参考同业估值、考虑公司大单品放量阶段业绩增速快于同业，给与2025年PE32x，上调目
标价至26.56（+4.21）元，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-01│若羽臣(003010)首次覆盖报告：“绽家”绽放，业绩有望持续爆发
──────┴─────────────────────────────────────────
公司自主品牌绽家顺应衣护细分、香氛趋势，进入放量阶段，看好公司业绩持续高增。预计2024-2026年
公司EPS0.53、0.79、1.08元，综合PE和PS两种方法取平均值，给予合理估值38亿元，给予目标价22.35元，对
应2025年PE28x，首次覆盖，给予“增持”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|