价值分析☆ ◇003011 海象新材 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 7 4 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 2.57│ 0.94│ 2.07│ 1.46│ 1.59│ 1.77│
│每股净资产(元) │ 16.51│ 12.40│ 14.21│ 15.69│ 17.26│ 19.04│
│净资产收益率% │ 15.55│ 7.62│ 14.59│ 9.32│ 9.24│ 9.31│
│归母净利润(百万元) │ 188.29│ 96.97│ 212.84│ 150.11│ 163.72│ 182.06│
│营业收入(百万元) │ 1223.94│ 1797.57│ 1894.50│ 1833.12│ 1946.40│ 2124.89│
│营业利润(百万元) │ 202.22│ 99.12│ 225.39│ 156.87│ 179.21│ 209.10│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-11-01 增持 调低 --- 1.46 1.59 1.77 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-01│海象新材(003011)受美国海关溯源要求影响，Q3业绩短期承压
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调整盈利预测，给予“增持”评级
公司是目前国内领先的PVC地板生产及出口商,近年来欧美国家和地区PVC地板进口需求持续快速增长。当
前，世界经济复苏乏力，全球贸易投资放缓，单边主义、保护主义等风险上升，外需减弱对公司出口业务产生
一定负面影响，长期来看净利润主要受原材料和汇率等影响。受到美国海关溯源要求影响，公司Q3业绩短期承
压（Q3收入同减30%，归母净利同减166%），因此我们调整盈利预测。预计23-25年公司归母净利1.50/1.64/1.
82亿元（前值为3.70/4.13/4.41亿元），EPS分别为1.46/1.59/1.77元/股，对应PE分别为15/14/12x。
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