研报评级☆ ◇003015 日久光电 更新日期：2026-10-21◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】 暂无数据
【2.盈利预测统计】 暂无数据
【3.盈利预测明细】 暂无数据
【4.研报摘要】 暂无数据
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：5家
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2026-08-24│日久光电(003015)2026年8月24日投资者关系活动主要内容
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董事会秘书徐一佳介绍了公司的概况、发展历程、生产经营情况及产品情况。接下来是投资者交流主要内容：
Q1、今年业绩是否由于传统 ITO导电膜下滑，汽车业务增长，带动导电膜板块整体轻微下滑？
答：是的，上半年消费电子需求偏弱，公司实现营业收入 3.20 亿元，同比增长 5.91%；扣除股份支付影响后，归属
于上市公司股东的净利润为 5,794.90 万元，同比增长 5.84%。其中，调光导电膜实现营收 6,695.77 万元，同比下降 9
.24%，虽然销量保持增长，但为加速产品在更多车型上的落地、提升在汽车天幕调光方案中的市场渗透率并释放长期需求
，公司与主要客户协商调整了定价策略。此外，公司员工持股计划对应的股份支付费用已于 26 年上半年全额计提完毕，
预计不会对 26 年下半年经营业绩产生扰动。
Q2、OCA 光学胶业务整体情况怎么样？
答：OCA 光学胶整体变化不大，公司适度对 OCA 光学胶产量进行了调减，行业竞争加剧售价略有收缩；原有消费电
子应用的全贴OCA 光学胶目前负毛利仍维持产线运营，一是为保产线稳定性、人员稳定，二是边际贡献可摊销设备、人员
成本；公司当前重点开发的耐折叠和曲面 OCA 光学胶已通过客户端初步认证，曲面 OCA 光学胶已形成部分销售。
Q3、AR光学膜放量空间如何，重点在哪些产品获得份额？
答：AR 光学膜业务本期具备增长亮点，实现营收 5,383.77 万元，同比增长 110.29%。该业务已经形成车载显示+消
费电子双场景驱动格局：车载端持续放量，稳步配套各大车载显示屏厂商；消费电子端实现关键性突破，上半年成功在商
用一体机领域完成批量落地、形成稳定订单规模。从行业长期趋势来看，COE 轻薄化技术逐步向直板机型延伸、终端品牌
愈发重视户外可视体验，叠加玻璃镀膜方案存在良率与成本短板、国内用户普遍贴膜的使用习惯，多重逻辑持续打开干法
AR 膜长期市场空间，公司也将持续跟进终端研发迭代，把握行业需求升级机遇。
Q4、上半年 AR 光学膜 5,300 万营收是不是车载和消费电子同步放量？一体机突破是不是 TO B端，会不会有引领效
应？
答：车载应用增量稳定，消费电子应用刚在商用一体机 TO B 端实现突破。中长期来看头部客户开始评估、考量导入
防反射功能的可行性会利好行业发展。手机等其他消费电子应用的前置验证也在稳步推进中。
Q5、原材料采购情况如何？供应是否稳定
答：主要原材料为 PET 基膜、靶材、涂布液等，都有备选供应商，供应链整体稳定。
Q6、调光导电膜和光学膜的未来增长情况如何？
答：首先看调光导电膜未来增长逻辑如下：
第一，从行业当前基数来看，现阶段搭载调光功能的全景天幕，整体行业渗透率仍旧处在偏低水平，行业增长底子很
扎实；
第二，以福耀玻璃为代表的全球车载玻璃龙头企业，已经把智能调光玻璃、调光天幕业务，明确列为自身中长期核心
增长板块与重点推广方向。龙头汽玻厂商的战略倾斜、主动推广，会直接带动整条上游供应链的需求放量，在当前整体渗
透率尚未充分打开的前提下，会持续催化整个行业调光天幕装车率稳步往上走；第三，车型覆盖层级持续下沉，之前调光
方案基本只搭载在 50 万元以上豪华旗舰车型上，而现在整个趋势非常清晰，功能正在快速向 25 万元-35 万元价格带的
中端车型渗透；
第四，应用场景不再局限于车顶天幕，车辆侧窗、后挡风玻璃的调光配套需求也在快速跟进。
第五，产业链协同降本，包括公司自身也主动做出产品定价优化调整，产业链上下共同推动技术方案普及，让更多车
企愿意定点搭载；
第六，公司在该品类拥有技术先发优势与稳固的市场领先地位。功能性光学材料导入下游供应链认证周期漫长、验证
门槛高，下游客户更换供应商的试错成本与项目风险较高，短期内替代意愿偏低。叠加公司充足的产能储备与稳健的议价
能力，进一步巩固了客户粘性，行业竞争格局具备较强稳定性。
光学膜的未来增长逻辑如下：
第一，车载应用市场已步入稳健发展阶段，在车载大屏化、多屏化持续推进背景下，国产替代空间还是较为充足；
第二，消费电子市场体量大，当下各大一线品牌愈发重视户外可视性、护眼续航等使用体验，头部品牌推广防反射功
能，能够高效完成用户使用习惯教育，培育、扩大使用需求。当下采纳的玻璃直接镀膜工艺良率管控难度大、综合成本偏
高，对于价格敏感度极强的消费电子行业，长期存在成本端制约。同时结合国内消费电子产品使用习惯，绝大多数用户都
会粘贴保护膜。倘若普通钢化膜不具备防反射功能，会直接抵消屏幕原厂镀膜的减反射作用。这就推动消费者、终端配件
市场，逐步选用自带 AR 防反射性能的功能膜，为拉动外置 AR 光学膜的市场需求创造潜在空间，为公司业务带来长期增
量支撑的可能性；
第三，COE 无偏光化技术不一定局限于折叠屏领域，也不排除直板机追求轻薄化采纳 COE 技术。COE 面板先天存在
反射率偏高的短板，无论折叠屏还是直板终端，均需要 AR 膜补足光学缺陷，有望拉动防反射膜的搭载需求。
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