价值分析☆ ◇003016 欣贺股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-07
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               4              3              0              0              0              7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.42│      0.66│      0.30│      0.44│      0.60│      0.76│
│每股净资产(元)      │      6.84│      7.04│      6.60│      6.83│      7.26│      7.82│
│净资产收益率%       │      6.10│      9.43│      4.53│      6.35│      7.99│      9.15│
│归母净利润(百万元)  │    178.25│    287.12│    129.13│    186.90│    255.85│    324.07│
│营业收入(百万元)    │   1833.08│   2101.81│   1742.62│   1851.43│   2138.12│   2445.42│
│营业利润(百万元)    │    243.61│    395.01│    177.45│    253.69│    347.34│    440.97│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-07     增持       调低              ---       0.29       0.33       0.38       天风证券
2023-10-30     买入       维持              ---       0.58       0.86       1.13       东方财富
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-07│天风证券-欣贺股份(003016)专注中高端市场，静待业绩改善-231107                      
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    调整盈利预测，给予“增持”评级                                                              
    公司线上渠道抖音、微商城收入增长快速，线下门店恢复较好，品牌盈利结构进行调整，部分新开的门店
也进入到了盈利阶段。2023H2开店计划稳步推进。考虑到公司业绩（23Q3收入3.99亿，同减1.6%，归母净利0.
21亿，同减30.1%），我们调整盈利预测。预计公司23-25年归母净利1.25/1.40/1.61亿元（前值为2.13/2.52/
2.92亿元），EPS分别为0.29/0.33/0.38元/股，对应PE分别30/27/23x。                                 

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  2023-10-30│欣贺股份(003016)2023年三季报点评：消费放缓，业绩短期承压                          
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    【投资建议】                                                                                
    我们认为随消费逐步复苏，公司进入店面扩张和单店收入回升的量价齐升阶段，此外，人工智能等新技术
与设计结合行业端逐步落地也有望带动行业估值回归。我们维持盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分 
别为19.05/23.35/27.52亿，归母净利润分别为2.49/3.71/4.87亿，EPS分别为0.58/0.86/1.13元，对应PE分别
为15/10/8倍。维持“买入”评级。                                                                 

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