价值分析☆ ◇003022 联泓新科 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-15
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 7 4 0 0 0 11
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.82│ 0.65│ 0.33│ 0.30│ 0.37│ 0.56│
│每股净资产(元) │ 4.74│ 5.19│ 5.33│ 5.53│ 5.83│ 6.24│
│净资产收益率% │ 17.21│ 12.49│ 6.26│ 5.41│ 6.33│ 8.85│
│归母净利润(百万元) │ 1090.57│ 866.25│ 446.12│ 402.33│ 498.00│ 749.00│
│营业收入(百万元) │ 7580.76│ 8156.99│ 6777.59│ 7064.00│ 8034.67│ 9443.33│
│营业利润(百万元) │ 1269.35│ 860.33│ 519.15│ 476.00│ 589.00│ 883.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-15 增持 维持 --- 0.29 0.37 0.57 中银证券
2024-08-05 买入 维持 --- 0.31 0.37 0.54 太平洋证券
2024-07-27 买入 维持 --- 0.31 0.38 0.57 国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-15│联泓新科(003022)二季度业绩显著回暖，新项目打开未来空间
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结合公司目前产能结构与后期产能规划、光伏EVA粒子供需关系以及光伏组件需求，我们将公司2024-2026
年预测每股收益调整至0.29/0.37/0.57元（原2023-2025年预测为0.51/0.57/0.65元），对应市盈率44.7/35.5
/22.8倍；考虑到公司在EVA粒子环节具备一定成本优势，维持增持评级。
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2024-08-05│联泓新科(003022)24H1主营业务盈利改善，持续聚焦新材料
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投资建议：基于目前产品价格、未来行业及公司产能情况，我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为
4.08/4.98/7.21亿元，对应EPS为0.31/0.37/0.54元，对应当前股价PE为43.1/35.3/24.4倍，基于公司新材料
业务的成长性，维持“买入”评级。
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2024-07-27│联泓新科(003022)盈利能力改善，新材料平台成长可期
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盈利预测、估值与评级
根据我们对EVA及POE产品供需及价格的最新预测，调整公司2024-2026年盈利预测至4.1（-15%）、5.1（-
14%）、7.6（-24%）亿元，考虑到公司新材料平台带来的成长性，维持“买入”评级。
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