价值分析☆ ◇003028 振邦智能 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-12-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 6 0 0 0 0 6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.89│ 1.53│ 1.88│ 2.03│ 2.50│ 3.08│
│每股净资产(元) │ 11.08│ 12.55│ 14.28│ 15.89│ 18.14│ 20.90│
│净资产收益率% │ 17.09│ 12.19│ 13.14│ 12.20│ 13.00│ 13.70│
│归母净利润(百万元) │ 210.09│ 170.61│ 208.00│ 227.33│ 279.67│ 344.00│
│营业收入(百万元) │ 1317.23│ 1042.11│ 1225.77│ 1557.33│ 1952.00│ 2432.67│
│营业利润(百万元) │ 245.27│ 193.42│ 232.85│ 246.00│ 297.00│ 359.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-12-01 买入 首次 --- 2.20 2.62 3.19 华金证券
2024-11-05 买入 维持 --- 1.70 2.09 2.54 中邮证券
2024-09-01 买入 维持 --- 2.20 2.79 3.50 中信建投
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-12-01│振邦智能(003028)营收增长利润短期承压，多元布局长期价值凸显
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投资建议：公司深耕控制器领域，同时拓展汽车电子、新能源等多业务领域。我们认为未来公司将长期保
持稳定成长，预测公司2024-2026年收入15.57/20.00/26.11亿元，同比增长27.0%/28.5%/30.5%，公司归母净
利润分别为2.46/2.93/3.57亿元，同比增长18.1%/19.5%/21.6%，对应EPS2.20/2.62/3.19元，PE17.1/14.3/11
.8，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-11-05│振邦智能(003028)收入再创新高，业绩短期仍承压
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我们看好智能控制器行业市场空间广阔，公司以研发创新促进高质量发展，预计公司2024-2026年归母净
利润分别至1.90/2.34/2.84亿元，同比分别-8.81%/+23.35%/+21.17%，对应PE分别为19/16/13倍，维持“买入
”评级。
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2024-09-01│振邦智能(003028)收入持续较好增长，产品结构、汇兑等短期影响利润增速
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4、盈利预测与投资建议
公司持续聚焦大客户战略，深挖现有大客户市场潜力，并积极拓展新客户群体，上半年收入同比增长26.9
0%，持续较好增长，Q2单季收入创历史单季新高。受到产品结构调整、汇兑损益影响及行业竞争加剧影响，毛
利率同比有所下降，归母净利同比微降2.22%。若剔除汇兑损益的影响，2024年上半年净利润同比增长21.47%
。公司持续保持较大研发投入力度丰富产品线，并且加速出海，未来公司市场份额有望进一步提升。我们预计
公司2024-2026年营业收入分别为16.04亿元、20.05亿元、24.65亿元，归母净利润分别为2.46亿元、3.12亿元
、3.91亿元，对应当前股价PE分别为15x、11x、9x，维持“买入”评级。
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