价值分析☆ ◇003029 吉大正元 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-07
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.78│ -0.18│ -0.85│ 0.20│ 0.72│ 1.33│
│每股净资产(元) │ 7.44│ 7.28│ 6.43│ 6.33│ 6.99│ 8.12│
│净资产收益率% │ 10.54│ -2.48│ -13.24│ 3.10│ 10.27│ 16.33│
│归母净利润(百万元) │ 146.08│ -33.65│ -157.17│ 38.00│ 139.00│ 256.50│
│营业收入(百万元) │ 816.18│ 491.18│ 407.96│ 679.50│ 1145.00│ 1815.50│
│营业利润(百万元) │ 162.58│ -19.37│ -167.92│ 45.50│ 163.50│ 301.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-07 买入 维持 --- 0.10 0.68 1.31 光大证券
2024-08-19 买入 维持 --- 0.30 0.75 1.34 光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-07│吉大正元(003029)跟踪报告：国内领先密码厂商携手华为积极布局数字安全市场
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盈利预测、估值与评级：考虑当前政府预算收紧情况，我们将公司2024-2026年归母净利润调整为0.19/1.
33/2.53亿元（调整幅度为-66.7%/-8.3%/-2.7%），对应PE为256/37/19X。然而，随着涉密信息系统分级保护
相关规定的不断推进，如新修订的《保密法》和《条例》对信息设备与信息系统保密管理的加强，以及对安全
保密产品和保密技术装备管理要求的细化，吉大正元有望持续受益于未来产业趋势，维持“买入”评级。
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2024-08-19│吉大正元(003029)2024年半年报点评：“AI+密码”战略升级布局广阔市场，看好全年业绩向
│好
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盈利预测：考虑到公司部分业务递延影响，下调24-25年归母净利润预测至0.57/1.45亿元（调整幅度-79.
79%/-62.14%），新增2026年归母净利润预测值2.60亿，2024-2026年PE为58x/23x/13x，公司密码技术与人工
智能、安全芯片设计融合形成的解决方案有望快速实现商业化落地，为公司未来收入增长提供有力支撑，维持
“买入”评级。
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