价值分析☆ ◇003030 祖名股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-31
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.45│      0.31│      0.32│      0.41│      0.50│      0.59│
│每股净资产(元)      │      8.14│      8.30│      8.46│      8.92│      9.47│     10.12│
│净资产收益率%       │      5.48│      3.71│      3.83│      4.65│      5.50│      6.25│
│归母净利润(百万元)  │     55.72│     38.38│     40.46│     51.00│     62.50│     73.50│
│营业收入(百万元)    │   1337.20│   1487.45│   1478.38│   1707.50│   1964.50│   2199.00│
│营业利润(百万元)    │     71.67│     48.27│     53.31│     74.00│     89.00│    103.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-31     买入       维持              ---       0.36       0.45       0.52       华鑫证券
2024-05-31     增持       首次            25.61       0.45       0.55       0.65       海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-31│祖名股份(003030)公司事件点评报告：营收稳步增长，经销渠道持续拓展                  
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    盈利预测                                                                                    
    公司逐渐形成以生鲜豆制品为基础、植物蛋白饮品和休闲豆制品为发展重点、其他类产品为补充的产线格
局，我们看好公司渠道模式转换后经营效率的提升。根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.36/0.45/
0.52（前值为0.38/0.47/0.56）元，当前股价对应PE分别为36/29/25倍，维持“买入”投资评级。          

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  2024-05-31│祖名股份(003030)23年全年平稳，24年一季度收入较快增长                              
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    我们预计2024-2026年公司营业收入分别为17.86/21.52/24.78亿元，归母净利润分别为0.57/0.69/0.82亿
元，对应EPS分别为0.45/0.55/0.65元/股，每股营收分别为14.31/17.25/19.86元，考虑到公司当前仍处以内 
生增长和外延收购方式进行全国化扩张过程&持续投入过程，整体盈利能力较弱，因此以PS估值方式对公司进 
行估值。结合可比公司估值情况，给予公司1.5-1.8倍的PS（2024E）估值区间，对应合理价值区间为21.47-25
.76元/股，我们首次覆盖并给予“优于大市”评级。                                                  

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