价值分析☆ ◇300009 安科生物 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               2              1              0              0              0              3
6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               5              1              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.13│      0.42│      0.51│      0.60│      0.71│      0.84│
│每股净资产(元)      │      1.70│      1.92│      2.23│      2.57│      3.01│      3.58│
│净资产收益率%       │      7.42│     21.92│     22.67│     22.65│     23.13│     23.55│
│归母净利润(百万元)  │    206.63│    703.32│    847.23│   1009.00│   1190.33│   1404.67│
│营业收入(百万元)    │   2168.77│   2331.06│   2865.75│   3190.67│   3734.33│   4353.33│
│营业利润(百万元)    │    297.44│    841.99│    923.98│   1172.50│   1436.00│   1749.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-03     买入       维持              ---       0.54       0.64       0.75       国盛证券
2024-09-02     增持       维持            10.78       0.63       0.68       0.75       华兴证券
2024-08-28     买入       维持              ---       0.64       0.81       1.01       国金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-03│安科生物(300009)多板块协同业绩韧性较强，中成药板块表现亮眼，研发稳健推进          
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    盈利预测：上半年公司在宏观环境压力下展现出较强韧性，我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为9
.06、10.72、12.54亿元，对应增速6.9%、18.4%、17.0%，当前股价对应PE为15/12/11X，维持“买入”评级。

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  2024-09-02│安科生物(300009)新产品开拓有望引领长期增长                                        
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    维持“买入”评级；下调DCF目标价至10.78元：我们调整了盈利预测，根据最新的WACC9.9%（之前是8.5%
），我们的DCF目标价下调至10.78元（之前为19.54元）。最新目标价对应2025年P/E为16倍，高于可比公司9 
倍的均值。我们认为公司在保持生物制品优势情况下，不断丰富的产品管线将促使公司2024-26年业绩稳定增 
长，理应获得估值溢价。                                                                          

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  2024-08-28│安科生物(300009)业绩整体稳定，研发创新持续深入                                    
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    盈利预测、估值与评级                                                                        
    我们维持盈利预期，预计公司2024-2026年分别实现归母净利润10.73（+27%）、13.51（+26%）、16.99亿
元（+26%）。2024-2026年公司对应EPS分别为0.64、0.81、1.01元，对应当前PE分别为12、10、8倍。维持“ 
买入”评级。                                                                                    

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