价值分析☆ ◇300034 钢研高纳 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-22
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1周内               1              0              0              0              0              1
1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.63│      0.69│      0.41│      0.56│      0.74│      0.98│
│每股净资产(元)      │      5.86│      6.43│      4.33│      4.77│      5.39│      6.24│
│净资产收益率%       │     10.70│     10.77│      9.51│     13.39│     15.41│     17.16│
│归母净利润(百万元)  │    304.60│    336.51│    319.13│    431.22│    573.63│    756.65│
│营业收入(百万元)    │   2002.63│   2879.28│   3408.09│   4446.00│   5798.00│   7563.00│
│营业利润(百万元)    │    358.56│    424.88│    448.74│    609.26│    809.24│   1066.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-22     买入       维持            20.16       0.56       0.74       0.98       华泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-22│钢研高纳(300034)24Q1取得开门红，长赛道发展可期                                    
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    下调盈利预测，维持“买入”评级                                                              
    钢研高纳发布年报，2023年实现营收34.08亿元（yoy+18.37%），归母净利3.19亿元（yoy-5.17%）。公司
23年变形合金制品收入增速边际放缓，新型合金制品收入同比下滑，或由于下游军品需求波动所致，因此我们
下调公司变形合金制品、新型合金制品营收预测值，考虑到军品价格阶梯降价影响，下调新型合金制品毛利率
预测值，预计公司2024-2026年EPS分别为0.56、0.74、0.98元（2024-2025年前值为0.73、0.96元）。可比公 
司24年Wind一致预期PE均值为24倍，公司新型粉末高温合金技术优势凸显，给予公司24年36倍PE，目标价20.1
6元（前值26.28元），“买入”。                                                                  

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