价值分析☆ ◇300036 超图软件 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 5 4 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.59│ -0.69│ 0.31│ 0.31│ 0.44│ 0.56│
│每股净资产(元) │ 6.49│ 5.75│ 6.10│ 6.33│ 6.63│ 7.00│
│净资产收益率% │ 9.05│ -12.04│ 5.06│ 5.50│ 6.60│ 7.80│
│归母净利润(百万元) │ 287.59│ -338.64│ 152.11│ 150.91│ 214.94│ 275.83│
│营业收入(百万元) │ 1875.09│ 1595.69│ 1978.69│ 2021.80│ 2448.55│ 3005.65│
│营业利润(百万元) │ 306.63│ -375.76│ 140.85│ 139.62│ 204.73│ 266.26│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-04 买入 维持 --- 0.22 0.45 0.57 中航证券
2024-08-26 买入 维持 --- 0.35 0.43 0.56 中航证券
2024-08-26 增持 维持 --- 0.35 0.43 0.54 平安证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-04│超图软件(300036)2024三季报点评：短期经历至暗时刻，重构健康成长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议
我们认为，短期业绩承压并不影响企业长期成长能力。预计公司20242026年的营业收入分别为16.65亿元
、20.27亿元、25.09亿元;归母净利润分别为1.11亿元、2.20亿元、2.82亿元，对应目前PE分别为81X/41X/32X
，维持“买入”评级
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-26│超图软件(300036)2024半年报点评：短期业绩承压，积极推进第二增长曲线
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议
公司毛利率创近年新高，组织架构变革带来的融合效果渐趋落地，有望提升公司整体经营效率，加速第二
增长曲线业务的发展。预计公司2024-2026年的营业收入分别为21.94、26.29、32.04亿元，归母净利润分别为
1.71、2.10、2.77亿元，对应目前PE分别为39X/31X/24X，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-26│超图软件(300036)上半年业绩承压，第二增长曲线持续实现突破
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：根据公司的2024年半年报，我们调整业绩预测，预计公司2024-2026年的归母净利
润分别为1.71亿元（前值为1.95亿元）、2.14亿元（前值为2.44亿元）、2.69亿元（前为3.06亿元），EPS分
别为0.35元、0.43元和0.54元，对应8月23日收盘价的PE分别约为38.3x、30.6x、24.4x倍。公司是我国GIS行
业领先企业。虽然公司当期业绩承压，但公司积极抢占AI、低空经济赛道，核心竞争力将持续增强。当前，公
司第二增长曲线业务多元布局，并持续实现突破，将为公司的长期发展提供有力支撑。我们看好公司的未来发
展，维持对公司的“推荐”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
